Коррекция лома в Турции в июне’26: разнонаправленные тренды мирового рынка стали
В июне’26 ожидаем отрицательную коррекцию цен на лом черных металлов в Турции на 5-10 $/т до 395-405 $/т CFR. Слабый спрос на готовую продукцию и увеличение предложения сырья будут оказывать давление на котировки. В то же время высокие производственные издержки, рост цен на электроэнергию и сезонное оживление потребления стали будут оказывать поддержку ценам на лом.
Ситуация на рынке готовой продукции в Турции
В июне рынок стали в Турции продолжит находиться под давлением фундаментальных и рыночных факторов. С одной стороны, высокие издержки будут сдерживать резкое падение цен. С другой стороны слабый внутренний спрос, сохраняющийся даже после возможного начала цикла снижения ставок, и неопределенность с экспортными рынками будут ограничивать любой ценовой рост. Вероятность того, что маржинальность турецких металлургов останется под давлением из-за узкого спреда между ценами на сырье и готовую продукцию, остается высокой. Повышение цен на электроэнергию, инфляционное давление и сложная политическая ситуация продолжат создавать крайне неблагоприятные условия для развития бизнеса.
На внутреннем рынке Турции цены на арматуру будут оставаться высокими на фоне роста производственных издержек, связанных с повышением цен на энергоносители.
Ослабление лиры и рост инфляционного давления будут продолжать оказывать негативное влияние на деловую активность. При этом потребление готовой продукции и загрузка производственных мощностей могут снизиться. Благоприятное влияние сезонных факторов нивелируется нестабильной политической и финансовой ситуацией. Реализация государственных программ, связанных с развитием транспортной и энергетической инфраструктуры, а также строительство крупных железнодорожных и логистических объектов могут быть замедлены.
Экспорт стали в ЕС
Турецкие производители полностью исчерпали квоту на второй квартал на поставку арматуры в страны ЕС. В июне ожидаем слабую активность в этом направлении. Ситуация усугубляется для Турции введением новых квот в ЕС с 1 июля. Сокращение объемов квотируемых поставок и повышение пошлины до 50% существенно скажутся на торговом балансе со странами ЕС. Предполагаемые новые квоты ЕС станут самыми серьезными ограничениями по отрасли. По оценкам аналитиков, под их действие может попасть 1,2 млн тонн турецкого экспорта.
На внутреннем рынке ЕС спрос на арматуру в конце мая оставался слабым. Давление оказывали ожидания новых защитных мер и снижение производства из-за ремонтных работ.
Цены на арматуру в Италии оставались на уровне 440 евро/тонну Ex-Works, в то время как предложение было по 460 евро/тонну Ex-Works. Запасы готовой продукции у производителей оставались высокими, а продажи на внутреннем рынке низкими.
В сегменте катанки также наблюдалась стагнация спроса. Котировки находились на уровне 775 евро/тонну Ex-Works.
В Германии основной производитель катанки и арматуры анонсировал остановку производства на ремонт в течение 2-3 недель. Спрос на готовую продукцию оставался ограниченным, в том числе из-за влияния повышенной стоимости логистических услуг. В июне ожидаем стабилизацию котировок проката на фоне ограниченного спроса.
Статданные по экспорту стали из Турции
Согласно отчету статистического института Турции (TUIK), в апреле экспорт руды и стали вырос по сравнению с прошлым годом на 12,6% до $997 млн. За первые четыре месяца 2026 года экспорт стали и железной руды сократился на 3,6% до $3,4 млрд. Торговый дефицит вырос за указанный период на 7,3% до $37 млрд.
Строительная отрасль Турции: признаки ухудшения ситуации
В мае 2026 года строительная отрасль Турции находилась в сложной и противоречивой фазе. Высокая инфляция, падение доверия в строительном секторе и давление жесткой денежно-кредитной политики создавали неблагоприятные условия для развития отрасли.
Майское падение деловой уверенности стало тревожным сигналом. После подъема в апреле на 3,6% индекс доверия в строительном секторе в мае снизился на 1,7%, опустившись до 82,1 пункта. Ключевая ставка находится на уровне 37%, а реальные рыночные ставки по ипотеке и кредитам для застройщиков остаются запредельно высокими, резко охлаждая как потребительский, так и инвестиционный спрос и создавая системный риск. Инфляция в апреле составила 32,37%.
Плоский стальной прокат
В июне ожидаем стабилизацию цен на горячекатаный рулон. Сохранение высоких транспортных и производственных расходов в условиях ограниченного спроса будет балансировать влияние разнонаправленных факторов и удерживать цену. Спрос на прокат в странах ЕС ожидается слабым. Исчерпание квот на второй квартал и ожидание новых экспортных пошлин с начала июля будут ограничивать поставки. Ожидаются отгрузки в страны Персидского залива и на Балканский полуостров.
Квадратная заготовка FOB Черное море
Ожидаем стабилизацию цен с возможным снижением на фоне слабого спроса на готовую продукцию в Турции. Поддержку российским экспортёрам полуфабрикатов будут оказывать страны Персидского залива и увеличение отгрузок в этих направлениях. С другой стороны, сезонный рост предложения лома и возможное ослабление цен будут оказывать давление на котировки полуфабрикатов.
Развитие конфликта на Ближнем Востоке повлияло на снижение производства стали в регионе и увеличило спрос на импортную продукцию. Рост поставок стали из Турции потенциально увеличивает интерес к покупке квадрата из России.
Для российских экспортёров основными рынками сбыта остаются Турция и Египет.
Рынок лома Турции
В мае турецкие потребители снижали загрузку производственных мощностей, покупка сырья была ограничена из-за роста цен на энергоресурсы и слабого спроса на готовую продукцию.
Внутренний рынок лома США
В июне ожидаем стабилизацию цен на лом в США в диапазоне 360-370 $/т Ex-Works. Предложение сырья будет оставаться стабильным, однако при повышении температуры воздуха сбор лома может снижаться, оказывая поддержку ценам на сырье.
С точки зрения предложения готовой продукции: на производстве не запланировано крупных ремонтов в июне, и ожидается, что загрузка мощностей будет оставаться повышенной, на уровне 80%. В мае производители готовой продукции продолжили повышать цены. Рынок демонстрировал устойчивый спрос в условиях снижения предложения из-за ограничения импорта.
Средняя цена на горячекатаный рулон в США выросла в мае на 17-23 $/т до 1180 $/т. Спред между ценой на плоский прокат и лом увеличился в мае до 750 $/т, в то время как исторически он не превышал 400 $/т. На последней неделе месяца Nucor продолжил повышать цены на горячекатаный лист (+10 $/т) до 1 257 $/т FOB, указывая на рост спроса на готовую продукцию в условиях снижения импорта.
Другим позитивным признаком для сырьевого рынка США является продолжительный рост цен на чугун. За последние четыре месяца (с февраля по май) котировки на бразильское сырье выросли на 80-85 $/т до 520-525 $/т CFR. Сохранение спроса на чугун ввиду устойчивого рынка готовой продукции будет продолжать оказывать поддержку рынку лома США в июне.
Загрузка производственных мощностей в США превысила 80% впервые с августа 2024 г.
Согласно отчету Американского института стали (AISI), в мае (на неделе, заканчивающейся 16.05) производство стали выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,898 млн т. Загрузка производственных мощностей составляла 82,2%.
Скорректированное производство стали с начала года по 16 мая составило 35,2 млн тонн, что на 6,5% выше показателя аналогичного периода прошлого года. В июне ожидаем сохранение положительной динамики производства стали в условиях роста сезонного потребления готовой продукции и вероятного удорожания импорта из-за дестабилизации поставок из стран Ближнего Востока.
Импорт стали в США в апреле вырос по сравнению с мартом на 8,1 до 1,945 млн тонн. Объем импорта готовой стальной продукции в апреле составил 1,417 млн тонн, что на 8,5 больше, чем в марте. За четыре месяца общий объем импорта стали и готовой продукции снизился на 28,9% и 30% соответственно. Доля рынка импорта готовой продукции в апреле выросла на 1% до 15-17%.
На рынке длинномерного проката США производители продолжают получать выгоду от ограничения импорта. Стабилизация цен на лом и долгосрочные контракты на строительство центров обработки данных и энергетической инфраструктуры, несмотря на ослабление спроса в жилом строительстве, позволяют производителям удерживать котировки в текущих диапазонах.
В мае цены на арматуру снизились на 5-10 $/т до 1 036-1 058 $/т Ex-Works, а котировки катанки выросли на 20 $/т до 1 102-1 124 $/т Ex-Works. Спрос и предложение оставались сбалансированными.
Читайте также:
Новости и аналитика
Найдено 609 статей
Показать ещё
Найдено 609 статей
объединяя лучших
