Котировки алюминия на мировом рынке (Неделя №4)

Котировки алюминия на лондонской бирже металлов LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 157 $/т, до 2 570 $/т. Замедление инфляции в США и ожидание снижения темпов роста ключевой ставки оказывали поддержку рынку. В то же время, стагнация спроса в Китае в преддверии праздников и ожидание восстановления потребления только после Китайского Нового года, на фоне снижения производства из-за нормирования электроэнергии на юго-западе Китая, добавляли волатильности рынку. При этом, с точки зрения фундаментальных факторов, негативное влияние на цены оказывало увеличение запасов алюминия в период межсезонья.

Рынок США

По данным Министерства труда США рост инфляции в декабре составил 6,5%, при этом, снижение показателя по сравнению с прошлым месяцем составило 0,6%.

 
Макроэкономика Китая

С точки зрения макроэкономики, негативное влияние на рынок металлов оказывали статданные по ВВП КНР за 2022 год. Однако, положительные ожидания 2023 года превалируют на рынке из-за отмены ковидных ограничений и ожидания роста потребительских расходов.

По итогам 2022 года экономика КНР увеличилась на 3%, что оказалось хуже целевого показателя, установленного китайским правительством на уровне 5,5%. Примечательно, что в 2021 году китайская экономика выросла на 8,1%.
Объем промпроизводства в КНР в декабре увеличился на 1,3% после роста на 2,2% месяцем ранее.

Предложение и спрос алюминия в КНР

С точки зрения фундаментальных факторов, производственные мощности продолжают сокращаться. В Гуйчжоу, снижение, вызванное нормированием энергопотребления, составило 700 тыс. тонн.

Производство полуфабрикатов в КНР также замедлилось. В сегменте экструзии алюминия отмечалось снижение, так как большинство предприятий закрылось уже на прошлой неделе в связи с китайским Новым годом (CNY). Показатели производства первичных алюминиевых сплавов, алюминиевых пластин/листов, полос, а также алюминиевой проволоки и кабеля также снизились, поскольку большинство производителей сократили производство из-за приближающихся праздников. В то же время, производство алюминиевой фольги и вторичных алюминиевых сплавов ожидается стабильным.

Запасы алюминия и данные по фьючерсам

Запасы алюминия на восьми главных торговых площадках Китая по данным на 19 января выросли на 102 тыс. тонн, до 744 тыс. тонн, а запасы алюминиевой квадратной заготовки выросли на 37,2 тыс. тонн, до 131,9 тыс. тонн. Согласно данным о запасах алюминия на LME, снижение по сравнению с прошлой неделей составило 23 тыс. тонн, до 390 тыс. тонн.

Фьючерсные котировки алюминия на LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 7 %, до 2660 $/т. Фьючерсные котировки алюминия с поставкой в феврале на Шанхайской бирже металлов выросли по сравнению с прошлой неделей на 4%, до 2803 $/т.

 
Производство алюминия в Европе

В Европе, после подписания долгосрочных контрактов на атомную энергетику по более низким ценам, французский алюминиевый завод Aluminium Dunkerque приступил к перезапуску 70 тыс. тонн бездействующих мощностей и планирует выйти на полную мощность примерно к маю.