В январе 2025 года цены на лом черных металлов будут волатильными

В начале 2025 года Транслом прогнозирует волатильность цен на лом черных металлов в Турции в диапазоне 345-355 $/т CFR. Поддержку сырьевому рынку Турции будет оказывать сезонность и ограниченное предложение импортного лома, при этом, полагаем, что спрос сохранится на уровне декабря. В то же время, в Европе не ожидаем улучшений на стальном рынке, в виду сохраняющихся фундаментальных проблем сектора недвижимости. При этом, завершение праздников и возобновление работ на сталелитейных предприятиях, будут способствовать естественному восстановлению потребления сырья. В США ожидаем волатильность цен на лом в виду ожиданий восстановления спроса на готовую продукцию только в первом квартале. Укрепление доллара США будет продолжать оказывать давление на котировки лома.

Ситуация на рынке длинномерного проката в Турции

В январе ожидаем волатильный спрос на экспортных направлениях. Сохранение конкуренции с поставщиками из Северной Африки будет ограничивать коммерческий потенциал Турции на экспорте. Ожидаем, что турецкие экспортёры продолжат заключать контракты с покупателями из стран Балканского полуострова, Йемена и Ливана. Также, ожидаем реализацию сделок с покупателями из стран Евросоюза в виду начала действия новой квоты.

На внутреннем рынке Турции cсдерживающими факторами развития бизнеса остаются высокие ставки по кредитам, ограниченный доступ к заемным средствам и волатильность лиры. В то же время, стоит отметить, что потребительская уверенность в Турции в декабре выросла по сравнению с ноябрем на 1,9%, до 81,3%, при этом в ноябре данный показатель снижался (на 1%). Еще одной позитивной новостью для Турции стало снижение ключевой ставки в декабре на 250 б.п., до 47,5 б.п. Стоит отметить, что инфляция в ноябре снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 1,49%, до 47,09%, но по-прежнему остается на достаточно высоких уровнях. В январе ожидаем низкую деловую активности в строительных проектах, из-за снижения температуры воздуха. Однако, изменение политической ситуации в Сирии, позитивно отразилось на фьючерсных котировках производителей стали и цемента, что позволяет ожидать рост потребления в этом регионе и реализацию инфраструктурных проектов. Полагаем, что цена на длинномерный прокат на внутреннем рынке Турции будет в диапазоне 565-580 $/т Ex-Works.

Плоский стальной прокат в Турции

В январе полагаем, что цены на плоский стальной прокат в Турции могут снижаться на фоне слабого спроса на экспортных направлениях и высокой конкуренции с поставщиками из Азии. Потребление на внутреннем рынке также ожидается волатильным. Квадратная заготовка

Полагаем, что в январе ситуация на рынке готовой продукции в Турции существенно не изменится, спрос будет отмечаться на малотоннажные лоты с короткими сроками поставок. Влияние импортных полуфабрикатов снизится.

Ожидаем, что российские экспортёры сохранят конкурентное преимущество на рынках Азии и будут реализовывать сделки с покупателями из Таиланда и Тайваня.
В конце декабря котировки полуфабрикатов из России находились на уровне 444 $/т FOB.

Рынок черного лома Турции

По результатам декабря, турецкие потребители выполнили план по закупке сырья для производства стали в январе.

Внутренний рынок лома США

В январе ожидаем волатильность цен на лом в США в диапазоне 310-320 $/т. Давление на котировки лома будут оказывать фундаментальные характеристики рынка и ожидание восстановления спроса на готовую продукцию только в конце первого квартала. В то же время, поддержку ценам на лом в январе будет оказывать рост спроса у метпредприятий в виду увеличения количества рабочих дней по сравнению с декабрем, а также рост вероятности, что большее число плавильных предприятий возобновят работу по сравнению с декабрем.

С макроэкономической точки зрения, введение импортных тарифов на стальную продукцию из Китая, может позитивно отразиться на конкуренции на внутреннем рынке и способствовать положительной коррекции цен на готовую продукцию. В то же время, сохранение инфляции и замедление темпов снижения ключевой ставки в 2025 году, будут ограничивать рост спроса на сталь.
В сегменте готовой продукции, цены на горячекатаный рулон будут оставаться волатилными в виду сезонности.

Цены на арматуру в конце декабря в США корректировались вверх, так как поставщики ограничили предложение, в ожидании роста спроса в январе. Полагаем, что в виду сокращения запасов у поставщиков в конце года из-за дополнительного налога, в январе спрос будет обусловлен рестокингом и постепенной подготовкой рынка к новому строительному сезону. Ожидаем положительную коррекцию цен на арматуру. В конце года спрос на катанку оставался слабым. В случае возобновления производства на Liberty Steel, где было ранее остановлено производство, вероятность ослабления цен на катанку возрастет.