Российский лом 3А в Азии: рост до $310/т в августе на фоне дефицита в Южной Корее

В августе 2025 года Транслом прогнозирует волатильность экспортных цен на российский лом марки 3А в Азии с возможной положительной коррекцией в виду дефицитного рынка сырья в Южной Корее. В то же время, сезон дождей в Азии ограничивает спрос на готовую продукцию, сдерживая динамику цен на лом.

Отметим, что рост цен на стальной прокат в Китае в конце июля, преимущественно из-за снижения производства стали и ожидания роста спроса в сентябре, будет оказывать поддержку рынку в августе.

В то же время, действие новых пошлин на экспорт продукции в США внесет корректировки в объемы поставок из стран Азии, увеличивая предложение готовой продукции на внутренних рынках, оказывая давление на котировки стали. 

Полагаем, что котировки лома марки 3А могут вырасти на 5-10 $/т, до 305-310 $/т CFR. 

Сырьевой рынок США в августе’25

В августе ожидаем волатильность котировок лома в США в диапазоне 305-315 $/т. Введение с 1 августа тарифов на чугун и исключение из этого списка Бразилии (является крупнейшим поставщиком чугуна в США: около 100 тыс.тонн ежемесячно), привнесло определенность рынку и снизило вероятно роста цен на лом из-за профицита сырья. Полагаем, что в отсутствии драйверов роста, цены на лом будут оставаться волатильными в ограниченном диапазоне.

В то же время, спрос на готовую продукцию будет оставаться слабым в виду сезонности и тарифной неопределенности.

Рост цен на длинномерный прокат в конце июля (на Nucor и CMC на 20-60 $/т) потенциально снижает импортные барьеры для поставщиков стальной продукции из Турции, Египта, Вьетнама, Алжира и др. в августе. При этом, увеличение конкуренции на внутреннем рынке будет оказывать давление на цены и способствовать коррекции котировок лома в конце августа.

Цены на плоский прокат могут продолжить расти на фоне неопределенности от вводимых тарифов на сталь для Мексики и Канады. Существующие тарифы (25%) были увеличены до 35%.

Рынок готовой стальной продукции Китая

В августе в Китае ожидаем волатильность цен на готовую стальную продукцию. С одной стороны, возможное удорожание цен на железную руду и коксующийся уголь, из-за снижения запасов и ограничения сезонных поставок, будут оказывать поддержку рынку. 

Отметим, что в Китае реализуется государственная программа по снижению производства стали и регулированию конкуренции. С другой стороны, влияние сезонных факторов на строительный сектор и отсутствие драйверов роста потребления готовой продукции, будут сдерживать ценовую динамику. 

В то же время, ожидаем, что в августе деловая активность на рынке будет увеличиваться в преддверии начала строительного сезона в сентябре. Полагаем, что сохранение высокой маржинальности у производителей, будет способствовать увеличению производства готовой продукции и коррекции цены.

С точки зрения влияния сырьевой составляющей, полагаем, что увеличение цен на уголь в конце июля на 36%) будет продолжать оказывать поддержку ценам на готовую продукцию. Отметим, что существенный рост котировок угля в Китае был вызван сокращением добычи из-за закрытия устаревшего производства и снижения добычи после государственной инспекции.

Полагаем, что цены на железную руду в августе будут оставаться волатильными (более 100 $/т), в результате ограничений импортных поставок из-за циклонов и снижения запасов в портах в конце июля.

Рост фьючерсных котировок готовой продукции в конце июля, на фоне вводимых ограничений на производство стали и коксующегося угля, будет оказывать положительное влияние на спотовый рынок в августе и способствовать коррекции цен.

Цены на плоский прокат в августе будут также поддерживаться вводимыми ограничениями на производства стали и добычу сырья (уголь и жрс) в Китае.

Рынок лома ЮВА

Южная Корея: ожидаем в августе завершения отрицательной динамики цен на лом. Полагаем, что дисбаланс спроса и предложения сырья на внутреннем рынке сместится в сторону дефицита сырья и окажет позитивное влияние на котировки. Стоит отметить, что внутренний спрос на арматуру продолжает стагнировать, но экстремально жаркая погода приводит к ограничению сбора лома. Также, многие компании планируют летние отпуска в первую неделю августа (с 4 августа).

С точки зрения экспортных рынков, важными факторами будут оставаться сезонность и снижение потребления готового проката в Азии, а также рост тарифов на поставку стальной продукции (в США до 15%).

Япония: в августе полагаем, что цены на сырье будут оставаться волатильными в условиях снижения спроса на готовую продукцию и сезонного сокращения предложения лома. Отметим, что в конце июля некоторые предприятия остановили покупку лома из-за высоких запасов и рисков возникновения цунами.

Полагаем, что ситуация на рынке может начать меняться во второй половине августа, когда рынки Азии начнут подготовку к увеличению спроса в строительном секторе в сентябре и октябре и загрузка производственных мощностей начнет расти. 

Вьетнам и Тайвань: в августе во Вьетнаме ожидаем волатильность цен на импортный лом. Полагаем, что спрос на сталь в строительном секторе будет сохраняться низким в виду сезонности и продолжающихся муссонных дождей. Восстановления спроса на лом не прогнозируется.

В Тайване ожидаем улучшения спроса на длинномерный прокат в виду роста котировок готовой продукции в Китае. Ожидаем, что спрос на лом улучшится, что окажет поддержку ценам на арматуру.

Цены на лом марки Н2 останутся в диапазоне 305-315 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1/2 80:20 поставляемого в контейнерах будут находится в диапазоне 290-300 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1/2 50:50 останутся в интервале 300-315 $/т CFR Тайвань.