Рынок лома в апреле’26: дефицит и фрахт будут способствовать росту цен

В апреле 2026 года прогнозируем небольшой рост цен на лом черных металлов в Турции с последующей стабилизацией в диапазоне 390-400 $/т CFR. Дефицит предложения импортного лома, высокий фрахт, нестабильность котировок нефти и постепенное начало строительного сезона, стимулирующего спрос на сталь, будут оказывать положительное влияние на котировки лома в Турции. Несмотря на слабую конъюнктуру экспортного рынка готовой стальной продукции, рост производственных издержек будет способствовать удержанию цены на прокат, оказывая поддержку ценам на сырье.

Рынок длинномерного проката Турции

Полагаем, что в апреле сохранится преобладающее влияние геополитических факторов на стальной рынок Турции, которые будут определять и корректировать сезонную динамику спроса и предложения. Увеличение стоимости морских перевозок, которое наблюдалось в марте, будет продолжать негативно сказываться на объемах поставляемых на экспортные рынки. Рост цены на прокат будет определяться удорожанием сырья и цен на энергоресурсы.

После завершения Рамадана (23 марта) полагаем, что активность на внутреннем рынке Турции будет увеличиваться. Ожидаем сезонного восстановления спроса в строительной отрасли, которая станет основным драйвером роста потребления стали. Поддержку производителям будут оказывать крупные инфраструктурные программы, связанные с развитием транспортной и энергетической инфраструктуры, а также реализацией крупных железнодорожных и логистических проектов, осуществляемых за счет государства. В то же время, ожидаем снижение частных инвестиций в строительный сектор на фоне роста инфляции, геополитических рисков и снижения ликвидности.

Экспорт стали в ЕС

Европейский союз остается стратегическим рынком для турецкой стали (в 2025 году 7,9 млн тонн экспорта или 30-35% от совокупного импорта стали ЕС). Однако в начале 2026 года экспорт в ЕС столкнулся с серьезными препятствиями.

Неопределенность вокруг CBAM (Механизм углеродной корректировки) привела к задержке закупок стальной продукции европейскими потребителями, которые ждали прояснения правил, в том числе после июня 2026 года. А также влияние слабого спроса в строительном секторе ЕС. В апреле ожидаем восстановления спроса на рынке ЕС после прояснения правил CBAM.

Еще одним важным событием для турецких экспортёров стало соглашение о свободной торговле между ЕС и Индией. Это создало преференциальные условия для индийских производителей и усилило конкуренцию на европейском рынке. Ожидаем, что данный фактор продолжит оказывать негативное влияние на объемы поставок из Турции в ЕС.

Статданные по экспорту стали из Турции

После существенного снижения экспорта стали в январе (-18,4% г/г), в феврале наблюдалась тенденция к восстановлению поставок. Экспортный индекс, опубликованный Ассоциацией экспортёров (DDMIB), вырос в феврале на 3,5% до 115,72 по сравнению с январем. 

Согласно данным, опубликованным статистическим агентством TUIK, за период с января по февраль 2026 года экспорт стали из Турции снизился на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основной причиной стал слабый спрос в Европе и ужесточение торговых барьеров.

Альтернативные экспортные рынки

В условиях затрудненного доступа на европейский рынок и роста логистических издержек, полагаем, что турецкие экспортеры продолжат ориентироваться на альтернативные рынки сбыта: страны Балканского полуострова, Восточную Европу и США.

Влияние ближневосточного конфликта

Эскалация конфликта на Ближнем Востоке повлияла на рост цен на нефть и повысила энергетические и транспортные издержки турецких производителей. Экспорт в Йемен, который в предыдущие годы был значимым направлением для турецкой арматуры, снизился. Фокус остается на рынки Великобритании, Румынии и Болгарии. Конкуренция с поставщиками из Северной Африки сохраняется высокой.

Строительная отрасль Турции: признаки ухудшения ситуации

Согласно данным Турецкого статистического института (TUİK), индекс доверия в строительной отрасли в феврале снизился на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 1,5% в январе, составив 83,9. Индексы доверия могут принимать значения от 0 до 200, показатель выше 100 указывает на оптимистичный прогноз, а ниже 100 на пессимистичный.

Ухудшение доверия в строительной отрасли связано с ослаблением рынка труда, ростом инфляции (в марте рост составил +2,96%, достигнув 31,53%) и сохранением высокой ключевой ставки (на уровне 37% годовых), что ограничивает возможности частных застройщиков и покупателей жилья. В апреле ожидаем роста инфляции, рост активности в строительном секторе ожидаем в государственных проектах.

Плоский стальной прокат

В апреле ожидаем роста цен на горячекатаный рулон на фоне увеличения транспортных и производственных расходов. Спрос на прокат в странах ЕС ожидаем низким из-за существенного роста цен на фрахт и более привлекательного предложения внутренних производителей. Тем не менее, ожидаем поставок в рамках новой квоты на второй квартал для турецких поставщиков.

Квадратная заготовка

Ожидаем умеренное повышение цен (в пределах 5–10 $/т) на фоне роста фрахта и сезонного оживления спроса. Ограниченное предложение лома на рынке будет оказывать поддержку котировкам полуфабрикатов.

Влияние геополитической напряженности на Ближнем Востоке будет ограничивать поставки квадрата из Китая и Ирана, создавая более выгодные условия для российских экспортёров.

Ослабление курса рубля относительно доллара США, наблюдаемое в марте, будет поддерживать маржинальность экспортёров в апреле.

Рынок лома Турции

В апреле турецкие потребители снижали загрузку производственных мощностей, покупка сырья была ограничена из-за нестабильности фрахта и нехватки кораблей.

Внутренний рынок лома США

В апреле определяющими факторами для рынка лома в США станут сезонное увеличение предложения сырья, рост потребления стали в строительном секторе и ограничение экспортных поставок из-за роста фрахта. Перенаправление сырья, предназначенного для экспорта, на внутренний рынок вызовет профицит предложения, оказывая давление на цены. Ожидаем коррекцию котировок лома в США на 5-10 $/т до 375-385 $/т Ex-Works.

Производство стали  в США увеличивается, поддерживая спрос на сырье

В марте наблюдалось увеличение темпов роста производства стали в США. Согласно отчету Американского института стали (AISI), в марте (на неделе заканчивающейся 21.03) производство стали выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 4,6% до 1,703 млн т. Загрузка производственных мощностей составляла 77,2 

Скорректированное производство стали с начала года по 21 марта составило 20,394 млн тонн, что на 4,9 выше показателя аналогичного периода прошлого года. В апреле ожидаем сохранение положительной динамики производства стали в условиях роста сезонного потребления готовой продукции.

На рынке плоского проката США в апреле ожидаем положительную коррекцию в условиях высокого внутреннего спроса и снижения конкуренции с импортерами. Рост фрахта на мировом рынке (в марте до 40-60 $/т) ослабит конкурентные преимущества экспортёров и создаст предпосылки для дальнейшего роста цен на горячекатаный прокат на внутреннем рынке США. В конце марта Nucor девятый раз повысила цены (за 12 недель) на горячекатаный лист на 5 $/т до 1 119 $/т Ex-Works.

На рынке длинномерного проката США

В марте цены на арматуру немного снизились (до 1 047-1 069 $/т Ex-Works), а котировки катанки выросли (до 1 080-1 102 $/т Ex-Works) в условиях более ограниченного предложения, чем арматуры (сроки поставок выросли до 6-8 недель). Однако в апреле ожидаем положительную коррекцию цен на обе группы продукции на фоне глобального роста цен на энергоресурсы и ожидания увеличения строительства в области дата-центров и роста промышленного производства. 

Поддержку котировкам внутреннего рынка будет оказывать ситуация на глобальном рынке, ограничивающая импортные поставки. В результате увеличения фрахта предложения поставщиков из Вьетнама и Южной Кореи в конце марта выросли на 60 $/т, снижая маржинальность сделок и ограничивая поставки.