Лом в Турции дорожает: ожидаем коррекции в мае до $415 на фоне дефицита и роста фрахта

В мае 2026 года ожидаем положительную коррекцию цен на лом черных металлов в Турции до 405-415 $/т CFR. Рост цен на лом на рынке ЕС, ограниченное предложение сырья на экспорте, сохранение высокого фрахта, нестабильность котировок нефти и сезонный рост спроса на прокат будут способствовать росту цен на лом в Турции. Ожидается рост спроса на готовую стальную продукцию в странах Персидского залива; несмотря на снижение импорта в ЕС, цена на прокат будет оставаться высокой, поддерживая цены на сырье.

Ситуация на рынке готовой продукции в Турции

В мае определяющим фактором для рынка готовой продукции Турции будет оставаться геополитический контекст на Ближнем Востоке. Текущий рост цен на энергоносители, сбои в цепочках поставок и инфляционное давление продолжают создавать крайне неопределенную ситуацию, зависящую от геополитических результатов и направления политики в ближайшие месяцы.

На внутреннем рынке Турции цены на арматуру будут оставаться высокими на фоне роста производственных издержек, связанных с повышением цен на энергоносители. Ослабление лиры и рост инфляционного давления окажут негативное влияние на деловую активность бизнеса. Потребление готовой продукции может снизиться. Благоприятное влияние сезонных факторов нивелируется нестабильной финансовой ситуацией.

Реализация инфраструктурных программ, связанных с развитием транспортной и энергетической инфраструктуры, а также строительством крупных железнодорожных и логистических проектов, осуществляемых за счет государства, может быть замедлена.

Экспорт стали в ЕС

К концу апреля Турция практически исчерпала экспортную квоту на поставку катанки (100%) и арматуры (75%) в страны ЕС, что вынуждает производителей искать новые рынки сбыта.
На внутреннем рынке ЕС цены на длинномерный прокат увеличивались в апреле на фоне дефицитного предложения арматуры и катанки, оказывая поддержку ценам на лом. Ожидаем сохранение тенденции к росту котировок проката в мае.

Изменения в системе квотирования в странах ЕС были ожидаемыми, но вызвали высокую обеспокоенность производителей стали, так как потенциально снижают объемы экспорта из Турции в ЕС. Европейский союз опубликовал новые правила экспорта стальной продукции, согласно которым с 1 июля квота составит 18,35 млн тонн стали в год. При превышении этого объёма пошлина для стран-поставщиков вырастет до 50%.

Статданные по экспорту стали из Турции

Согласно мартовскому отчету Средиземноморской ассоциации экспортеров черных и цветных металлов (ADMIB), экспорт Турции в марте сократился на 6,4% до $21,9 млрд, в то время как экспорт черных и цветных металлов остался на уровне аналогичного периода прошлого года и составил $1,1 млрд, а экспорт стали увеличился на 0,8% до $1,6 млрд.

Румыния заняла первое место среди направлений экспорта стали из Турции в марте, за ней следуют Италия, Германия, Болгария и Великобритания. Среди 10 крупнейших рынков наибольший рост был зафиксирован в Великобритании (45%), Болгарии (43%) и Греции (21%). Основными экспортными рынками Турции остаются страны Ближнего Востока и Северной Африки (MENA): Йемен, Египет, Израиль и ОАЭ, а также страны Восточной Европы: Румыния, Албания и Болгария.

Альтернативные экспортные рынки

Увеличение спроса на турецкую стальную продукцию можно ожидать со стороны потребителей из Ближнего Востока, которые испытывают нехватку полуфабрикатов и готовой стальной продукции из-за повреждения инфраструктуры в Иране и дефицита сырья для производства стали.

Строительная отрасль Турции: признаки ухудшения ситуации

Индекс экономической уверенности опустился ниже 100 п.п. до 97,9, что свидетельствует о преобладании пессимистических прогнозов. Основной причиной этого падения стал строительный сектор, индекс уверенности которого снизился на 3,9% до 80,6 в марте.

Пессимизм отразился на портфеле проектов и общем объеме заказов. Субиндекс общего портфеля заказов резко упал до 78,6 пунктов. Опрос Pick Everard показал, что более половины респондентов считают, что геополитическая напряженность на Ближнем Востоке повлияла на планы поставок, а 70% опасаются серьезного влияния на котировки нефти и загрузку мощностей в течение следующих шести месяцев.

Горячекатаный лист в Турции

В мае ожидаем роста цен на горячекатаный рулон на фоне увеличения транспортных и производственных расходов. Спрос на прокат в странах ЕС ожидаем низким из-за существенного роста цен на фрахт и более привлекательного предложения внутренних производителей. Ожидаем роста отгрузок в страны Персидского залива.

Квадратная заготовка

Ожидаем умеренное повышение цен (в пределах 5–10 $/т) на фоне роста фрахта и увеличения спроса на полуфабрикаты в странах Персидского залива. Ограниченное предложение лома на рынке и постепенное его удорожание будут оказывать поддержку котировкам полуфабрикатов.

Развитие конфликта на Ближнем Востоке повлияло на снижение производства стали в регионе и увеличило спрос на импортную продукцию. Рост поставок стали из Турции потенциально увеличивает интерес к покупке квадрата из России.

Для российских экспортёров основными рынками сбыта остаются Турция и Египет.

Рынок лома Турции

В апреле турецкие потребители снижали загрузку производственных мощностей, покупка сырья была ограничена из-за нестабильности фрахта и роста цен на лом.

Внутренний рынок лома США

В мае ожидаем стабилизацию цен на лом в США в диапазоне 360-370 $/т Ex-Works. Завершению мартовского ценового цикла, в результате которого цена на лом снизилась на 20 $/т, будут способствовать следующие факторы.

Текущий спред между готовой продукцией и ломом составляет около 700 $/т, в то время как обычный спред не превышает 400 $/т. В текущих условиях полагаем, что лом является недооцененным и возможен рост или стабилизация.

Средняя цена на горячекатаный рулон в США выросла в марте на 90-120 $/т до 1157-1163 $/т, а котировки бушельного лома составляли в конце месяца 443 $/т. На последней неделе месяца Nucor продолжил повышать цены на горячекатаный лист (+10 $/т) до 1 229 $/т FOB, указывая на рост спроса на готовую продукцию в условиях снижения импорта.

Другим позитивным признаком для сырьевого рынка США является продолжительный рост цен на чугун. За последние три месяца (с февраля по апрель) котировки на бразильское сырье выросли на 60 $/т до 500-505 $/т CFR. Сохранение спроса на чугун ввиду устойчивого рынка готовой продукции будет продолжать оказывать поддержку рынку лома США в мае. Помимо этого, Бразилия начинает поставки чугуна в Италию, что позволит диверсифицировать рынки и удерживать более высокие цены в США.

Загрузка производственных мощностей в США превысила 80% впервые с августа 2024 г.

Согласно отчету Американского института стали (AISI), в апреле (на неделе, заканчивающейся 18.04) производство стали выросло по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,8 млн т. Загрузка производственных мощностей составляла 80%. Скорректированное производство стали с начала года по 18 апреля составило 27,7 млн тонн, что на 5,8% выше показателя аналогичного периода прошлого года. В мае ожидаем сохранение положительной динамики производства стали в условиях роста сезонного потребления готовой продукции и вероятного снижения импорта из-за дестабилизации поставок из стран Ближнего Востока.

Импорт стали в марте в США вырос по сравнению с февралем на 6,6% до 1,773 млн тонн. Объем импорта готовой стальной продукции в марте составил 1,313 млн тонн, что на 10,8% больше, чем в феврале. За три месяца общий объем импорта стали и готовой продукции снизился на 34,7% и 34,9% соответственно. Доля рынка импорта готовой продукции в марте выросла на 1% до 16%.

На рынке длинномерного проката США

В апреле цены на арматуру стабилизировались в диапазоне 1 047-1 069 $/т Ex-Works, а котировки катанки в интервале 1 080-1 102 $/т Ex-Works. Спрос и предложение оставались сбалансированными.

Экспортные рынки сырья

Ожидаем улучшения спроса на лом на экспортных рынках США. В конце марта котировки лома марки HMS I/II 80:20 выросли на 4,5 $/т до 404,5 $/т CFR Турция. Ограничивающими факторами будут оставаться неопределенность на мировом рынке фрахта и рост цен на энергоресурсы.

Балансировать влияние позитивных факторов на рынке будет сезонность и рост сбора металлолома.