Цена на алюминий на LME выросла до 2 550 долларов за тонну

Росту цен на алюминий на бирже металлов способствовали благоприятные макроэкономические данные из Китая и начало масштабной государственной программы по поддержке сектора недвижимости. С фундаментальной точки зрения, положительной динамике цен способствовали новости из Австралии о форс-мажорных обстоятельствах на месторождениях Rio Tinto в отношении поставок глинозёма на экспорт. В то же время, повышенная волатильность рынка была связана с ожиданием протокола Федрезерва от майского заседания и прогнозов по началу ослабления монетарной политики. Во второй половине недели цены на алюминий стали снижаться на фоне укрепления доллара США и сохранения «ястребиной» риторики Федрезерва.

Цена на алюминий на лондонской бирже металлов LME выросла по сравнению с прошлой пятницей на 6 $/т, до 2 550 $/т. Средняя котировка алюминия за неделю выросла на 64 $/т, до 2 586 $/т.

Рынок Китая

С макроэкономической точки зрения, увеличению спроса на металлы способствовало решение правительства КНР о стимулировании сектора недвижимости за счет дополнительного финансирования (138 $ млрд) и выкупа непроданного жилья.

С фундаментальной точки зрения, на внутреннем рынке Китая отмечается рост загрузки производственных мощностей в Юньнани. Ожидается ввод в эксплуатацию около 630 тыс. тонн алюминия к началу июня, в то время как производство 660 тыс. тонн уже было возобновлено. При этом, потребление постепенно снижается с приближением сезона низкого спроса на алюминий и роста цен на металл на бирже.

Согласно данным Главного Таможенного управления КНР, импорт первичного алюминия в апреле снизился по месяцу на 12,4%, до 218,5 тыс. тонн, а экспорт вырос на 198%, до 12,2 тыс. тонн. С января по апрель импорт первичного алюминия вырос на 192%, до 939,9 тыс. тонн, а экспорт увеличился на 10,4%, до 14,4 тыс. тонн.

США

По результатам заседания Федрезерва на рынке наблюдалось укрепление доллара США и снижение биржевых котировок алюминия. Опубликованный протокол содержал более «ястребиный» взгляд на инфляцию и возможность повышения ставки в случае необходимости. Ожидания начала ослабления ключевой ставки теперь сместились с сентября на ноябрь. Рынок ожидает повышенную волатильность в преддверии выборов президента США.

Запасы алюминия и данные по фьючерсам

Запасы алюминиевых слитков в Китае индикативно остались на уровне 631 тыс. тонн. Согласно данным о запасах алюминия на LME от 22 мая, запасы металла выросли за неделю на 92 тыс. тонн, до 1 125 тыс. тонн.

Фьючерсные котировки алюминия на LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 98 $/т, до 2 673 $/т. Фьючерсные котировки алюминия с поставкой в июне на Шанхайской бирже металлов выросли на 2 $/т, до 2431

Европейский рынок

По данным Европейской Ассоциации Автопроизводителей (ACEA), продажи новых автомобилей на европейском рынке в апреле выросли по году на 13,7%. Драйверами роста стали Испания, Италия, Франция и Германия.

Продажи аккумуляторных электромобилей в апреле выросли на 14,8% по сравнению с предыдущим годом, а продажи гибридных электромобилей выросли на 33,1%, показали данные ACEA.

С макроэкономической точки зрения, рынок следит за инфляционными показателями экономик ЕС и оценивает перспективы, связанные с началом ослабления монетарной политики.

Индекс потребительских цен в Великобритании в апреле снизился меньше, чем ожидалось, что вызвало новые сомнения относительно планов Банка Англии по снижению процентных ставок в ближайшие месяцы. В апреле CPI вырос на 2,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,2% в марте.

В то же время, в Германии цены производителей в апреле снизились больше, чем ожидалось, главным образом из-за снижения цен на энергоносители. Цены производителей снизились на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидали снижения на 3,1%. По данным статистического управления, в апреле цены на энергоносители снизились на 8,2% в годовом исчислении, главным образом из-за снижения цен на природный газ и электроэнергию. Без учета цен на энергоносители цены производителей были на 0,6% ниже, чем в апреле 2023 года.