В марте’25 ожидаем рост цен на лом на экспорте

В марте ожидаем увеличение цен на лом черных металлов в Турции до диапазона 365-375 $/т CFR. Рост котировок экспортного лома будет связан с увеличением цен на сырье в США и Европе. В то же время, неопределенность в отношении потребления готовой продукции как на внутреннем рынке Турции, так и на эскортных направлениях, а также потенциальное увеличение предложения квадрата из Азии, может сдерживать рост цен.

Прогноз спроса на арматуру в марте в Турции

Транслом ожидает, что поддержку ценам на сырье будет оказывать внутренний рынок готовой продукции Турции. Ожидаем, что рост сезонного спроса в строительном секторе постепенно увеличит потребление лома. В то же время, начало Рамадана с 1 марта будет вносить коррекцию в деловую активность потребителей и производителей.

На экспортных рынках рост геополитической напряженности и неопределённости в отношении импортных тарифов на сталь в США способствуют волатильности и нестабильности в отношении поставок готовой продукции. В случае введения США 25% тарифов на сталь из Канады и Мексики игроки рынка полагают, что это приведет к избытку предложения готовой продукции на альтернативных рынках сбыта и снижению цены. В то же время, считаем, что влияние сезонности усилится и больше сделок будет отмечаться с покупателями арматуры из стран Балканского полуострова, а также Сирии и Йемена. В странах MENA будет сохраняться высокая конкуренция с внутренними производителями, а также с поставщиками стали из Китая и России.

Отметим, что на внутреннем рынке Турции сохраняются проблемы, связанные с финансированием и ликвидностью. Ключевая ставка в феврале составляла 45 б.п., а инфляция в январе снизилась по сравнению с предыдущим месяцем на 2,26%, до 42,12%, но по-прежнему остается на достаточно высоких уровнях. Полагаем, что цена на длинномерный прокат на внутреннем рынке Турции будет находиться в диапазоне 555-590 $/т Ex-Works.

Горячекатаный рулон

В марте ожидаем положительную коррекцию цен на плоский стальной прокат в Турции. После анонсирования 25% пошлины на импорт стали в США, цены на готовую продукцию увеличиваются, что потенциально дает возможность Турции реализовывать поставки горячекатаного рулона в США. Также, поддержку ценам может оказать рынок Китая. Аналитики ждут завершения парламентской сессии и новых мер стимулирования экономики. Полагаем, что в Европе будет наблюдаться увеличение сезонного спроса.

Экспортные котировки стального квадрата из России

Полагаем, что в марте предложение российских поставщиков квадрата на экспорте будет ограниченным. Укрепление рубля относительно доллара США будет продолжать снижать маржинальность продукции экспортёров. Стоит отметить, что в случае улучшения спроса на внутреннем рынке Турции и увеличении котировок квадрата из Китая, вероятность реализации малотоннажных сделок с российскими поставщиками возрастет.

В конце февраля котировки полуфабрикатов из России находились в диапазоне 435-440 $/т FOB.

Рынок лома Турции

По результатам февраля, фактический план по закупке сырья для производства стали в марте был полностью выполнен турецкими производителями.

Внутренний рынок лома черных металлов в США

В марте ожидается дальнейший роста цен на лом в США на 20-30 $/т, до 375-385 $/т. После анонсирования импортных тарифов на сталь в США, на рынке возросла волатильность, связанная с неопределенностью на фоне существенного роста издержек. Многие обрабатывающие предприятия, получающие импортное сырье, остановили производство, а цены на готовую продукцию стали расти. Ожидается, что положительная динамика цен на лом сохранится, так как рынок готовой продукции продолжит расти в виду увеличения цен на импорт. Запасы сырья у производителей остаются низкими, а предложение ограниченным на фоне преобладания во многих регионах холодной погоды.

 
Отменим, что в течение февраля цены на горячекатаный рулон у компании Nucor выросли по сравнению с концом января на 14,7%. Другая конкурирующая на рынке плоского проката компания, Cleveland Ohio, анонсировала увеличение цен на горячекатаный рулон в апреле на 100 $/тонну.

 
В то же время, сдерживать рост цен на лом будет экспортный рынок. Например, Турция, Тайвань и Вьетнам будут ограничивать покупку сырья в случае его существенного удорожания из-за слабого спроса на рынке готовой продукции.