Как меняется рынок алюминия в результате действия тарифов

Тарифы администрации Трампа на алюминий, начавшиеся с 25% в марте 2025 года и удвоившиеся до 50% к июню, изменили мировую торговлю алюминием, нарушив цепочки поставок и перевернув динамику отрасли.

Крупные игроки, такие как Alcoa, Rio Tinto, «Русал», Chalco и Hindalco Industries, понесли колоссальные расходы. Только Alcoa сообщила о расходах, связанных с тарифами, в размере 115 миллионов долларов США во втором квартале 2025 года, в то время как Rio Tinto понесла убытки, превышающие 300 миллионов долларов США всего за шесть месяцев, в значительной степени обусловленные экспортом канадской продукции на рынок США.

Эти тарифы не только снизили рентабельность, но и вынудили крупные компании пересмотреть свои стратегии. Многие перенаправили поставки в Европу и Азию, инвестировали в устойчивые к тарифам сегменты, такие как производство алюминия для аккумуляторов электромобилей (ЭМ), и отложили высокозатратные операции. Их глобальные сети, масштабируемость и значительные финансовые резервы обеспечивают некоторую защиту в этой нестабильной среде. 

Однако для малых и средних предприятий (МСП) картина гораздо мрачнее. В условиях сокращения маржи, ограниченного доступа к рынкам и нехватки капитала многие МСП сталкиваются с экзистенциальными угрозами в условиях этих потрясений.

МСП борются с ростом издержек, сокращением заказов и дефицитом денежных средств

В отличие от крупных компаний, которые могут справляться с тарифными шоками, расширять мощности или диверсифицировать свою деятельность на глобальном уровне, МСП не обладают такими ресурсами. Они сталкиваются с резким ростом затрат на производство из-за тарифов, имея ограниченные возможности переложить эти затраты на клиентов.

МСП, ориентированные на экспорт, особенно те, которые зависят от рынка США, сообщают о сокращении заказов до 30% и задержках платежей, которые в среднем составляют один месяц, что создает нагрузку на денежные потоки и ставит под угрозу выживание бизнеса.

Как МСП справляются с тарифными проблемами

В Индии, где насчитывается около 5000 литейных заводов, 400 из которых обслуживают как внутренний, так и экспортный рынки, многие небольшие вспомогательные предприятия, производящие зажимы, кронштейны и изделия из листового металла, столкнулись с резкими отменами заказов и задержками платежей. Конкуренция со стороны более дешевого китайского импорта усилила давление, вынудив некоторые МСП задуматься о сокращении штата на 30–40%. 

Чтобы справиться с ситуацией, эти МСП пытаются диверсифицировать экспорт, направляя его на рынки Латинской Америки, такие как Перу и Чили, и сосредоточить внимание на внутренних продажах, хотя внутренний спрос остается средним и недостаточным для полной компенсации потери заказов в США. 

Многие также призывают к срочной государственной поддержке в виде торговых соглашений или снижения тарифов для поддержания экспорта.

Европейский рынок алюминия

Европейские МСП в алюминиевой промышленности резко потеряли конкурентоспособность на рынке США из-за тарифов на полуфабрикаты, варьирующихся от 25 до 50%. Это вынудило многих переориентировать экспорт на альтернативные рынки, нарушив традиционные торговые потоки.

Резкий рост экспорта алюминиевого лома, не облагаемого тарифами, из Европы в США привел к дефициту сырья на местном уровне и росту цен на сырье. Помимо этих проблем, европейские МСП сталкиваются с увеличением расходов в связи с Механизмом пограничной корректировки выбросов углерода (CBAM) и ростом цен на энергоносители, что усиливает операционное и нормативное давление.

В ответ на это некоторые малые и средние предприятия инвестируют в переработку и утилизацию лома, чтобы контролировать рост затрат, в то время как другие лоббируют регулирующие послабления, чтобы смягчить влияние CBAM и стремительно растущих расходов на электроэнергию.

Рынок Канады

В Канаде малые и средние алюминиевые предприятия, входившие в североамериканскую цепочку поставок, теперь сталкиваются с ответными пошлинами. Эти пошлины вынудили их отправлять значительную часть своего экспорта алюминия в европейские порты, такие как Роттердам и Триест.

Это изменение привело к увеличению транспортных расходов, разрушению устоявшихся цепочек поставок и возникновению проблем, которые больше всего затронули мелких производителей.

В условиях падения мирового спроса и роста конкуренции канадские малые и средние предприятия ищут новые рынки в Европе и Азии, но сталкиваются с трудностями из-за ограниченности ресурсов и инфраструктуры. Чтобы защитить себя от колебаний цен на сырье, некоторые из них сосредотачиваются на повышении стоимости своей продукции и самостоятельном управлении большей частью производственного процесса.