Российский уголь укрепил позиции на индийском рынке

Июль 2026 года принес российским угольным компаниям заметное расширение продаж в Индии. За один месяц туда поступило 3,62 млн тонн сырья из РФ. Расчеты BigMint показывают, что годом ранее этот объем был почти в 2,9 раза меньше. Ни один из других ведущих экспортеров не продемонстрировал сопоставимой динамики одновременно по энергетическому и коксующемуся углю.

Поставки двух видов продукции оказались практически одинаковыми по объему. На энергетический уголь пришлось 1,82 млн тонн. За год этот показатель увеличился в 2,5 раза, а относительно июня — на 21%. Коксующегося сырья было реализовано 1,8 млн тонн, что втрое превышает прошлогоднее значение. В месячном сравнении прирост составил 50%.

Если рассматривать более продолжительный период, с января по июль Россия продала Индии 7,2 млн тонн энергетического угля. Результат вырос на 48% относительно прошлого года. Большие объемы за этот период обеспечили только три страны: Индонезия — 49 млн тонн, ЮАР — 19 млн тонн и США — 9,1 млн тонн. Таким образом, РФ занимает следующую, четвертую позицию.

Совокупный результат по коксующемуся углю за семь месяцев BigMint не раскрывает. Июльская статистика при этом позволяет оценить положение России на этом рынке: она стала вторым крупнейшим поставщиком после Австралии. Австралийские компании за месяц реализовали индийским потребителям 3,5 млн тонн.

Рост российских продаж объясняется выгодными для покупателей условиями. Энергетический уголь из РФ предлагается дешевле благодаря дисконтам, а затраты на его транспортировку остаются сравнительно привлекательными. Для производителей цемента в Индии сочетание этих двух факторов имеет существенное значение. Увеличивая российские закупки, потребители одновременно уменьшают объемы, приобретаемые у Индонезии и ЮАР.

Металлургические предприятия используют российские поставки для другой задачи — расширения географии снабжения. За счет сырья из РФ они постепенно уменьшают зависимость от Австралии при формировании запасов коксующегося угля.

Индийское направление уже стало особенно значимым для «Распадской», одного из крупнейших российских производителей металлургического угля. В материалах за первое полугодие компания обращала внимание на различия между Индией и большинством других стран. В то время как мировая выплавка стали преимущественно сокращается и вместе с ней ослабевает потребность в сырье, индийские предприятия продолжают увеличивать производство металла. Поэтому сейчас основная часть экспортных продаж «Распадской» приходится именно на этот рынок.

Однако сохранить нынешнюю динамику может помешать логистика. Аналитики NEFT Research указывают, что возможности отправки грузов через юг России стали ограниченнее. Индийские покупатели уже учитывают этот риск и заранее рассматривают способы получения коксующегося угля по другим направлениям.

По расчетам партнера NEFT Research по консалтингу Александра Котова, потенциальная зона замещения соответствует примерно 25% всего российского импорта Индии. Именно такой объем связан с южным морским маршрутом. Если пользоваться им станет невозможно, часть или все эти поставки способны перейти к компаниям из Австралии и США.

Аналогичные изменения уже затронули торговлю с Турцией. На фоне черноморских рисков местные импортеры проявили больший интерес к предложениям из Колумбии, ЮАР и США.

Российские компании, лишившиеся возможности использовать южные терминалы, могут отправлять продукцию через восточные и северо-западные направления. Александр Котов предупреждает, что такой вариант существенно увеличивает нагрузку на железные дороги.

При продолжительных перебоях последствия могут оказаться значительными. Эксперт Института экономики роста им. П. А. Столыпина Мария Никитина оценивает возможный выпадающий объем во втором полугодии в 10–12 млн тонн. Такой риск возникает при длительных ограничениях в работе Новороссийска, Тамани и азовских портов.

Кроме физической доступности маршрутов значение имеет стоимость доставки. Индийские предприятия выбирают российский коксующийся уголь в том числе из-за его ценового преимущества перед австралийским. Если транспортная составляющая увеличится на $10–15 за тонну, разница в стоимости заметно сократится, считает Мария Никитина.

Схожий риск отмечает начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов. Проблемы с судоходством в Черном море способны привести к повышению ставок фрахта и тем самым ухудшить конкурентные условия для российских поставщиков.

При этом возможности Индии быстро перейти на другое сырье ограничены. Директор Центра ценовых индексов (ЦЦИ) Евгений Грачев считает, что альтернативой могут выступить американский металлургический уголь и готовый кокс из Индонезии. Но для самих индийских потребителей такой сценарий не является предпочтительным. В последние годы они двигались в противоположном направлении, постепенно дополняя австралийское сырье российским.

Снижает риски и модель заключенных сделок. Коксующийся уголь преимущественно приобретается индийскими компаниями в рамках долгосрочных договоров, где стоимость определяется по формуле. По словам Евгения Грачева, такие условия способны давать более выгодную цену по сравнению со спотовыми закупками. Кроме того, экономика поставок металлургического угля не настолько сильно зависит от конкретного пункта отгрузки, как при продаже энергетического сырья.

Читайте также:

• Китай и Индия стимулируют рост спроса на стальной лом
• Малые сталелитейные компании Индии сокращают производство