Декабрьский прогноз: рост цен на лом и сталь поддерживают госпроекты Турции и дефицит предложения

В декабре’25 Транслом ожидает рост цен на лом черных металлов в Турции до диапазона 360-370 $/т CFR. Ограничение предложения импортного лома на рынке будет оказывать поддержку ценам несмотря на сезонное ослабление деловой активности. В Европе ожидаем рост цен на внутреннем рынке в условиях сезонного снижения ломообразования. Введение ограничений в Турции на покупку импортного квадрата продолжит ограничивать его потребление и поддержит спрос на лом. 

Рынок длинномерного проката Турции в декабре’25 

Фундаментальным фактором, оказывающим поддержку ценам на готовую продукцию в Турции, будет оставаться реализация крупного государственного проекта «Жилищный проект века» по строительству 500 ед. социального жилья в 81 регионе Турции, стоимостью 35,8 млрд долл США. Продолжительность проекта составит с ноября 2025 по 2027 год. Это обеспечит внутренний спрос на сортовой прокат.

В ноябре, когда была анонсирована жилищная программа, индекс доверия в строительной отрасли вырос на 1,5% до 84,9% по сравнению с октябрем. Субиндекс, показывающий динамику новых заказов, вырос на 0,1% (до 77,1%), а ожидания по занятости в отрасли на ближайшие три месяца выросли на 2,7% (до 92,7%). Это указывает на рост активности в строительном бизнесе.

В ноябре наблюдался рост уровня загрузки мощностей в производстве основных видов металлов на 0,6% до 75,3%, который свидетельствует о стабильной активности в промышленном секторе. В декабре ожидаем сезонное снижение спроса со стороны частного сектора, но реализация государственных инфраструктурных проектов будет оказывать поддержку.

На экспортном рынке Турции спрос со стороны европейских покупателей в декабре будет низким из-за исчерпания квоты на поставку готовой продукции. Ожидается, что в первом квартале 2026 года, после начала действия новых правил по углеродному налогу CBAM, у турецких поставщиков будет ценовое преимущество перед конкурентами из Африки и Азии и продажи вырастут. Турецкая сталь производится из лома, а в Азии преимущественно из чугуна при производстве, которого применяется коксующийся уголь.

Ожидаем сохранения спроса со стороны покупателей из Израиля, однако объемы поставок будут оставаться ограниченными из-за влияния политической ситуации. Также ожидаем высокий спрос у покупателей из Йемена, однако сложности с транспортировкой и оплатой в этом регионе будут ограничивать поставки. Влияние фундаментальных факторов
Производство стали в Турции в октябре 2025 года увеличилось по  сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% до 3,21 тн. 

Экспорт турецкой арматуры за десять месяцев 2025 года вырос на 18,1% до 3,27 млн тонн, а экспорт горячекатаного листа увеличился на 25,8% до 3,26 млн тн. Основным покупателем за этот период стала Румыния, импортировав 1,52 млн т (+15,1%).

Экономические характеристики рынка Турции

В ноябре ключевая ставка в Турции оставалась на уровне 39,5%. В октябре рост инфляции замедлился на 0,42% по сравнению с сентябрем до 32,87%.

Плоский стальной прокат

В декабре ожидаем сохранения стабильного производства проката в Турции и удержания цен на горячекатаный рулон в текущем диапазоне. Рост загрузки производственных мощностей в ноябре с 74,7% до 75,3%, что указывает на благоприятную конъюнктуру рынка. Поддержку рынку будет оказывать спрос на внутреннем рынке и со стороны внешних покупателей: Италии, Испании и Португалии.

Квадратная заготовка

В условиях ограниченного предложения лома на экспортных рынках и ожидания роста потребления готовой продукции в Турции цены на стальной квадрат вырастут, но есть ограничения. Сдерживающим фактором выступает предложения российских металлургов. В России наблюдается снижение потребления стали на 6%, до 38 млн т в годовом сравнении. Российские поставщики компенсируют слабость отечественного рынка увеличением поставки на экспорт. Преимущества российских поставщиков будут заключаться в коротких сроках поставки и конкурентной цене.

Внутренний рынок лома США

В декабре ожидаем положительную коррекцию цен на лом на внутреннем рынке США. Завершение ремонтных работ на крупных предприятиях и увеличение загрузки производственных мощностей на фоне сезонного снижения предложения лома будут оставаться главными драйверами роста цен на сырье в декабре и первом квартале 2026 года. Полагаем, что цены на лом черных металлов в США в декабре вырастут на 10-20 $/т до 320-330 $/т.

Введение импортной 50% пошлины на сталь снизило импорт продукции в США и увеличило загрузку отечественных мощностей. Сроки поставки стальной продукции выросли до 3-5 недель, создавая искусственный дефицит на рынке и способствуя долгосрочному контрактованнию и росту цен.

Производство стали в ноябре увеличивалось. Согласно данным Американского института стали (AISI), производство на 48 неделе 2025 года (заканчивающейся 22 ноября) выросло на 0,9% по сравнению с предыдущим периодом до 1,761 млн т, а загрузка производственных мощностей увеличилась на 0,7% до 76,9%.

На рынке плоского проката США ожидаем сохранение положительного ценового тренда на фоне ограниченного предложения. В то же время, полагаем, что темпы роста замедлятся по сравнению с ноябрем из-за увеличения загрузки мощностей и окончания ремонтных работ. В ноябре цены на горячекатаный лист были увеличены у крупнейшего производителя стали Nucor более чем на 8%.

На рынке длинномерного проката США ожидаем также увеличения цен на фоне ограниченного предложения. Полагаем, что несмотря на сохранение повышенных кредитных ставок, ослабление монетарной политики и улучшение ситуации в строительном секторе экономики будут оказывать поддержку рынку.

Согласно данным Министерства торговли США, расходы на строительство домов выросли в августе на 0,2% после пересмотренного в сторону повышения в июле также на +0,2%. Аналитики полагают, что положительный эффект связан с реализацией программы реновации, нежели чем с реализацией проектов по строительству нового жилья.