Прогноз экспортной цены на лом 3А в сентябре

В сентябре ТрансЛом ожидает волатильность с возможным ростом цен на российский лом 3А в виду низкого ломосбора и проведения рестокинга у потребителей. Поддержку сырьевому рынку будет оказывать рост цен на лом в Южной Корее и положительная коррекция цен на готовую продукцию в Азии. В то же время, снижение спроса на лом в США и Японии будет оказывать сдерживающее влияние на рынок. Котировки лома 3А останутся на уровне 355 $/т CFR с возможным ростом до 365 $/т CFR. В сентябре и октябре ожидаем волатильность в диапазоне 350-370 $/т CFR.

Внутренний рынок лома США в сентябре

Полагаем, что в сентябре цены на лом в США останутся на уровне 310 $/т Ex-Works с потенциалом к снижению до 300 $/т. Ожидаем, что метпредприятия начнут заранее проводить ремонтные работы, не дожидаясь конца четвертого квартала. Это будет связано с ожиданиями улучшения конъюнктуры стального рынка США в конце года, после проведения выборов и снижения ключевой ставки. В то же время, существенное снижение производства стали может спровоцировать в краткосрочной перспективе рост цен на готовую продукцию, а также рост цен на сырье. Ожидается, что в периода с сентября по декабрь в результате проведения ремонтных работ объем рынка плоского проката может сократиться на 1,8 млн тонн. В то же время, аналитики рынка отмечают, что избыток предложения стального квадрата на мировом рынке и слабый спрос будут негативно влиять на котировки лома.

В конце месяца некоторые американские производители анонсировали увеличение цен на горячекатаный рулон до 680-700 $/т FOB, но, в целом, ожидания рынка пессимистичные на фоне отсутствия изменений в фундаментальных характеристиках рынка и слабого спроса. Примечательно, что в середине месяца метпроизводитель Nucor увеличил котировки горячекатаного листа на 5,5 $/т, до 695 $/т FOB, что было связано скорее с попытками зафиксировать ценовое «дно» и минимизировать снижение в условиях ослабления спроса на готовую продукцию.

В октябре и ноябре ожидаем снижение ключевой ставки в США, завершение выборов и сезонный рост деловой активности в производственном и строительном секторах экономики. Также, ожидаем начала периода формирования зимних складских запасов у производителей. Полагаем, что цены на лом скорректируются вверх в середине осени.

Экспортные котировки готовой продукции из Китая в сентябре

В сентябре ожидаем улучшение настроений на стальном рынке Китая. Полагаем, что начало осени окажет влияние на рост сезонного потребления длинномерного проката в строительной отрасли. Улучшению конъюнктуры рынка также будет способствовать заявление правительства Китая о приостановке программы замены сталелитейных мощностей, поскольку ранее принятые меры оставляли возможность для дальнейшего расширения отрасли. Это позволит сдерживать рост производства стали и справиться с проблемой перепроизводства готовой продукции.

Снижение запасов готовой продукции в конце августа будет оказывать позитивное влияние на рынок в сентябре. Полагаем, что котировки арматуры и стальной катанки будут увеличиваться. В то же время, на рынке плоского проката ожидаем волатильность цен, связанную со слабым спросом на экспортных рынках из-за начала антидемпинговых расследований у основных покупателей горячекатаного листа из Китая.

Рынок лома ЮВА в сентябре

Южная Корея: вероятность роста цен на лом в сентябре заметно выросла, так как в конце августа предприятия отмечали дисбаланс спроса и предложения лома на внутреннем рынке. В виду сокращения производства стали в течение лета, спрос на сырье заметно снизился. В то же время, предложение лома также сократилось. В текущих условиях ожидается, что дефицит предложения будет компенсироваться экспортными сделками, а так как разница в стоимости лома на внутреннем рынке Южной Кореи и Японии составляет около 17 $/т, ожидаем, что цены скорректируются вверх.

Япония: в сентябре ожидаем отрицательную коррекцию цен на лом в виду проведения ремонтных работ на метпредприятиях на внутреннем рынке и слабого спроса на экспортных направлениях. Снижению цен также будет способствовать укрепление йены относительно доллара США в преддверии ослабления монетарной политики в США.

Вьетнам и Тайвань: в сентябре ожидаем, что снижение конкуренции с китайскими экспортёрами позволит увеличить реализацию готовой продукции и укрепить цены на сырье. В то же время, снижение цен на лом в Японии и США приведет к коррекции экспортных котировок.

Цены на лом марки Н2 скорректируются на 5 $/т, до 345-350 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1/2 80:20 поставляемого навалом снизятся на 5-10 $/т, до 315-325 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1/2 50:50 будут в диапазоне 360-370 $/т CFR Тайвань.