Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке вызвал волатильность цен на металлы

Рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке вызвал высокую волатильность цен на металлы, способствуя увеличению инфляционных рисков, на фоне роста цен на нефть. В то же время, сохранение ключевой ставки в США в диапазоне 4,25-4,5% оказывало поддержку сырьевому рынку.

С макроэкономической точки зрения, волатильность доллара США на фоне более сильного снижения розничных продаж в мае и сокращения промышленного производства негативно отражалась на котировках меди.

На Лондонской бирже цветных металлов цена на медь снизилась по сравнению с прошлым четвергом на 68 $/т, до 9 711 $/т. Средняя котировка меди за неделю снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 7 $/т, до 9 753 $/т.

Рынок Китая

Оценивая макроэкономические факторы на этой неделе, влияние на рынок меди оказывало замедление роста в промышленном секторе и снижение ценовых индикативов в строительной отрасли. В то же время, рост активности в рознице был стимулирован увеличением трат в период праздничных выходных в Китае и подкреплялся действием стимулирующих мер, в рамках программы обмена потребительских товаров, субсидируемой правительством.

Согласно данным Национального Бюро статистики КНР (NBS), рост промышленного производства в Китае в мае замедлился до 5,8% по сравнению с апрелем на 0,3%, в то время как, розничные продажи выросли в мае на 6,4% по сравнению ростом на 5,1% в апреле. Инвестиции в основной капитал за пять месяцев выросли на 3,7%, снизившись относительно прошлого года на 0,2%. Данные по экспорту за май указывают на рост поставок в мае на 4,8% и снижение экспорта из Китая в США по году на 34,5%.

Цены на жилье в Китае продолжают стагнировать. В мае цены на новое жилье снизились по сравнению с апрелем на 0,2%, а по году снижение составило 3,5%.

Влияние США на мировой рынок меди

Усиление конфликта на Ближнем Востоке способствовало волатильности цены на нефть, повышая риски инфляционного роста на фоне увеличения стоимости ресурсов. Отметим, что сохранении ключевой ставки на текущем заседании ФРС оказывало поддержку ценам на медь. Однако, комментарии главы Федрезерва о сохранение высокой неопределенности на рынке и ожидания дальнейшего роста инфляции из-за вводимых тарифов, снизили вероятность снижения ключевой ставки в этом и следующем году, оказывая давление на рынки.

Негативным фактором для сырьевого рынка также стала публикация данных по промышленному производству в США за май. Согласно данным Федрезерва, промышленное производство (IP) в мае снизилось на 0,2% после роста в апреле на 0,1%. Отметим, что производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,1% в мае за счет роста индекса для автотранспортных средств и запчастей на 4,9%. При этом, индекс для обрабатывающей промышленности без учета автотранспортных средств и запчастей сократился на 0,3%.

Розничные продажи в мае также снизились больше чем ожидалось, что было обусловлено сокращением продаж в автомобильной промышленности. Согласно данным департамента труда США, розничные продажи в мае снизились на 0,9% по сравнению с апрелем.

Добыча меди

Ivanhoe Mines анонсировала возобновление добычи меди на месторождении Kakula West в ДРК. Обновлённые прогнозы по добыче меди были снижены на 28%, до 370-420 тыс.тонн.