BMI пересмотрела прогноз цен на железную руду на 2024 год в сторону понижения до $110/т
Вернуться
29.08.2024

BMI пересмотрела прогноз цен на железную руду на 2024 год в сторону понижения до $110/т

BMI пересмотрела прогноз цен на железную руду на 2024 год в сторону понижения до $110/т

Анализирующая рынок компания BMI, входящая в Fitch Solutions, пересмотрела свой прогноз цен на железную руду на 2024 год в сторону понижения со среднего значения $120/т до $110/т, поскольку сдержанный спрос в материковом Китае на фоне продолжающегося спада на рынке недвижимости продолжает оказывать понижательное давление на рынок железной руды.

В своем рыночном комментарии, опубликованном 22 августа, компания сообщила, что цены на железную руду с содержанием железа 62% в порту Циндао в настоящее время колеблются ниже $100/т, около $88/т по состоянию на 16 августа, что является самым низким уровнем с ноября 2022 года, а средний показатель с начала года в 2024 году пока составляет $109/т.

После сохранения устойчивости в начале этого года цены на железную руду в течение года демонстрируют тенденцию к снижению, поскольку слабый спрос в материковом Китае не проявляет признаков разворота.

«Мы ожидаем, что негативные настроения по поводу вялого сектора недвижимости материкового Китая, падение которого теперь выглядит необратимым, сохранятся, что еще больше ограничит цены», заявили в BMI.

Прогноз цен BMI на 2024 год в размере 110 долларов за тонну предполагает, что компания ожидает небольшого повышения цен по сравнению с текущим уровнем к концу года, оставляя место для небольшого роста, хотя и зависящего от объявлений о стимулировании со стороны Китая.

Что касается спроса, производство стали в Китае и, следовательно, спрос на железную руду оставались вялыми, а слабость сектора недвижимости усугубила «мрачную» картину, заявили в BMI.

Компания отметила, что с января по июнь производство стали в Китае сократилось на 1,1% в годовом исчислении, в то время как производство в июне немного выросло на 0,2% в годовом исчислении, согласно данным Всемирной ассоциации производителей стали.

Отечественная сталелитейная промышленность сталкивается с постоянным спадом: индекс менеджеров по закупкам (PMI) в стали упал до 42,5 в июле с 47,8 в июне, что указывает на спад активности в сталелитейном секторе.

Падение производства стали, когда субиндекс упал на 7,4 пункта до четырехмесячного минимума в 38,5, а также падение новых заказов, которые упали до 40,3 в июле с 49,4 в июне, способствовали мрачным перспективам.

BMI отметил, что общий производственный PMI Китая оставался в области снижения третий месяц подряд в июле, со значением 49,4 по сравнению с 49,5 в июне.

Кроме того, крупный производитель стали Baowu Steel подчеркнул в августе, что отечественный сталелитейный сектор остается в кризисе, который, вероятно, будет более продолжительным и серьезным, чем предыдущие спады.

В отличие от отстающего сталелитейного сектора, импорт железной руды в Китай вырос на 6,7% в годовом исчислении за первые семь месяцев 2024 года. Это, вероятно, способствовало увеличению запасов, так как внутреннее потребление остается сдержанным.

«В условиях слабого внутреннего спроса запасы железной руды в портах Китая продолжают активно расти, увеличившись на 31% с начала года до 149,6 млн тонн по состоянию на 16 августа, что может ограничить цены в ближайшие месяцы.

«Мы ожидаем, что спрос на железную руду в материковом Китае останется слабым, учитывая текущие проблемы в секторе недвижимости», заявили в BMI.

Команда по страновым рискам компании считает, что спад на рынке жилья в Китае, вероятно, продлится несколько лет, что обусловлено избыточным предложением на фоне снижения спекулятивного спроса.

В то же время застройщики столкнулись с серьезным кредитным кризисом, и восстановление баланса сектора, как ожидается, займет годы, добавили в BMI.

Кроме того, компания заявила, что настоящие покупатели жилья, скорее всего, воздержатся из-за падения цен, завышенных оценок и риска того, что застройщики не достроят свои дома.

Продолжающийся спад на рынке недвижимости в Китае по-прежнему не показывает никаких признаков разворота: инвестиции в сектор недвижимости сократились на 10,2% в годовом исчислении с января по июль после падения на 10,1% в годовом исчислении в течение первых шести месяцев.


Производство стали за пределами Китая


За пределами Китая производство стали и спрос на железную руду остаются слабыми по состоянию на первую половину года. Согласно отчету Всемирной ассоциации производителей стали, мировое производство стали оставалось стабильным с января по июнь, а в июне был зарегистрирован небольшой рост в годовом исчислении на 0,5%.

Производство стали в Индии, Турции и Иране превзошло показатели, увеличившись на 7,4%, 16,9% и 5,9% в годовом исчислении соответственно в первой половине 2024 года. Германия и Бразилия также наблюдали рост производства стали в период с января по июнь, при этом темпы роста составили 4,5% и 2,4% в годовом исчислении соответственно.

Однако производство стали на других ключевых рынках, включая Японию, США, Россию и Южную Корею, по состоянию на первую половину года продолжает сокращаться. В период с января по июнь Япония и США зарегистрировали темпы роста производства стали в годовом исчислении −2,6% и −2,4% соответственно, в то время как производство стали в России и Южной Корее снизилось на 3% и 6,4% в годовом исчислении соответственно.


Добыча железной руды


Что касается поставок ЖРС, BMI заявила, что добыча железной руды остается здоровой у основных горнодобывающих компаний. Поставки и производство железной руды в целом выросли у большинства крупных компаний, при этом горнодобывающие компании стремятся поддерживать уровень добычи.


Крупнейшая горнодобывающая компания BHP достигла рекордного объема добычи железной руды в 2024 финансовом году, закончившемся 30 июня, в размере 260 миллионов тонн, что на 1% больше в годовом исчислении, и ожидает, что добыча в 2025 финансовом году составит от 255 до 265,5 миллионов тонн.

Fortescue достигла рекордных поставок железной руды в размере 53,7 миллионов тонн в четвертом квартале 2024 финансового года, зарегистрировав 10%-ный рост в годовом исчислении, доведя общие поставки в 2024 финансовом году до 191,6 миллионов тонн и установив прогноз общих поставок в 2025 финансовом году на уровне от 190 до 200 миллионов тонн.

Добыча железной руды Vale в первой половине года выросла на 4,1% в годовом исчислении до 151,4 млн тонн, при этом горнодобывающая компания укрепила свою уверенность в том, что годовое производство окажется на верхнем пределе ранее установленного ею прогноза в 310–320 млн тонн.

Наконец, поставки железной руды Rio Tinto в 2023 году выросли на 3% в годовом исчислении до 332 млн тонн, при этом горнодобывающая компания установила свой прогноз на 2024 год в диапазоне от 323 до 338 млн тонн.


Прогноз цен на железную руду


Заглядывая за пределы этого года, BMI ожидает, что цены на железную руду будут следовать многолетней тенденции к снижению.

«Мы по-прежнему считаем, что цены на железную руду будут последовательно снижаться, поскольку снижение темпов роста производства стали и увеличение добычи железной руды мировыми производителями продолжат ослаблять рынок. В долгосрочной перспективе мы прогнозируем снижение цен со среднего значения $110/т в 2024 году до $78/т в 2033 году. Хотя это значительно ниже, чем $156/т в 2021 году, среднегодовой показатель $97/т, который мы прогнозируем на 2024–2028 годы, все равно будет выше среднего показателя 2016–2020 годов в $78/т», заявила компания.

BMI заявила, что ожидает, что замедление роста спроса в Китае станет основным фактором снижения цен, и эта тенденция уже находится на ранних стадиях.

«Структурный сдвиг от промышленных, сталеемких секторов к услугам и менее сталеемкой инфраструктуре окажет негативное влияние на спрос на железную руду. Ожидается, что этот сдвиг в траектории экономического роста Китая снизит темпы роста потребления и производства стали», заявила компания.

BMI отметила, что, хотя за последнее десятилетие внутреннему производству стали было разрешено значительно превзойти спрос на сталь, а образовавшийся излишек экспортировался, компания ожидает, что рост производства приблизится к внутренним моделям потребления в ближайшие годы.

«Исходя из этих прогнозов, мы ожидаем, что годовое потребление железной руды в Китае достигнет пика до конца десятилетия, в то время как спрос на железную руду в Азии в целом продолжит расти, но очень медленными темпами», заявила BMI.

В соответствии с этим изменением компания ожидает повышенного внимания к низкоуглеродистой стали во всем мире, которая требует гораздо меньше железной руды и производится в электродуговых печах по сравнению с текущей моделью доменного производства, которая требует большого количества железной руды и коксующегося угля, что сильно загрязняет окружающую среду.

Ожидается, что повышенное давление на охрану окружающей среды посредством нормативных и добровольных обязательств станет стимулом для внедрения изменений в более экологичное производство стали.

BMI отметила, что с вступлением в силу Механизма регулирования углеродных границ ЕС все большее число начинающих производителей стали начали производить зеленую сталь для промышленного использования.

В ЕС все основные производители стали участвуют либо в исследовательских, либо в пилотных проектах по тестированию процессов производства низкоуглеродистой стали.

США могут рассмотреть аналогичные торговые меры для стимулирования внутренних инвестиций в более зеленое производство стали. Эти тенденции также представляют дополнительные риски снижения долгосрочного прогноза спроса на железную руду BMI, так что спрос может достичь пика раньше, чем в 2027–2028 годах.


Риски для текущего прогноза цен BMI в настоящее время смещены в сторону снижения


«Цены на железную руду опустятся даже ниже наших текущих ожиданий, если экономический импульс Китая останется слабее, чем ожидалось, в 2024 году. С другой стороны, более сильное восстановление в секторе недвижимости Китая станет основным фактором, влияющим на спрос и поддерживающим цены на железную руду. Ограничения поставок на добывающих рудниках также могут подтолкнуть цены вверх», заявила компания.

В BMI добавили, что непредвиденные погодные условия в результате разрастающегося к концу года явления Ла-Нинья, а также проблемы с рабочей силой и энергоснабжением могут оказать давление на ключевые рынки-производители, включая Австралию и Южную Америку.

Новости

Мы используем файлы cookie, чтобы вам было удобнее пользоваться сайтом
Сферы деятельности
Транслом Сервис
Транслом Маркет
Транслом Цветмет
Транслом Втормет

Централизация учета лома в рамках ОАО «РЖД» —
одного из крупнейших ломообразующих предприятий

В Алтайском заповеднике завершилась операция судоподъёма катера типа «Ярославец», затонувшего в заливе реки Камга Телецкого озера 27 лет назад приблизительно в 20-ти метрах от берега, на глубине 10-17 метров.
750 000 тонн
Лома к переработке

С 2017 года сотрудники Алтайского биосферного заповедника регулярно погружались к затонувшему теплоходу и проводили мониторинг объекта на отсутствие явных следов разлива ГСМ. Анализ проб показывал лишь следовые концентрации нефтепродуктов.

Последние кадры (теперь исторические) непотревоженного судна за день до начала подъема
Но время идет, озеро уже начало постепенно переваривать то, что попало к нему. Несмотря на то, что судно в неплохом состоянии, сохранилась отслоившаяся краска, радовали глаз целые иллюминаторы, коррозия сделала свое дело и металл начал «плакать» сталактитами из ржавчины Роман Воробьёв Дайвер и сотрудник Алтайского заповедника
Последние кадры (теперь исторические) непотревоженного судна за день до начала подъема
750 000 тонн
Лома к переработке
750 000 тонн
Лома к переработке
Последние кадры (теперь исторические) непотревоженного судна за день до начала подъема
Последние кадры (теперь исторические) непотревоженного судна за день до начала подъема

С 2017 года сотрудники Алтайского биосферного заповедника регулярно погружались к затонувшему теплоходу и проводили мониторинг объекта на отсутствие явных следов разлива ГСМ. Анализ проб показывал лишь следовые концентрации нефтепродуктов.

Фильтры
Регионы
Показать всё
Метро
Опыт работы
Тип занятости
Сбросить
Обратная связь
Оставьте свои данные и наш менеджер свяжется с вами
Интересующее направление
Интересующий вид услуги
Имя*
Фамилия*
Email*
Телефон*
Название компании
Должность
Город
Прикрепить файл
Сообщение
Вы не робот?
Нажимая на кнопку вы соглашаетесь
с политикой конфиденциальности
Нажимая на кнопку вы соглашаетесь
с пользовательским соглашением
Выберите город
Мы покажем адрес ближайшего офиса