Биржевые котировки меди превысили отметку в 9 600 $/т

Введение США и Великобританией санкций в отношении российской меди, алюминия и никеля вызвали рост спекулятивного спроса на бирже в условиях меняющейся конъюнктуры мирового рынка металлов. Цена на медь заметно выросла и удерживается на уровне выше 9,5 тыс. долларов за тонну. Поддержку восходящему ценовому тренду также оказывает рост потребления металлов в сфере искусственного интеллекта и развития автомобильной промышленности на базе электрических двигателей. В то же время, на рынке наблюдалась повышенная волатильность котировок меди, связанная с укреплением доллара США на фоне роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке и влияния макроэкономических факторов. Увеличение потребительской инфляции в США в марте и сохранение роста занятости свидетельствуют о высокой устойчивости экономики США. Ожидания аналитиков по началу смягчения монетарной политики в июне заметно ослабли на фоне речи главы Федрезерва о необходимости более длительного периода сохранения повышенной ключевой ставки. 

На Лондонской бирже металлов LME цена на медь выросла по сравнению с прошлой пятницей на 215 $/т, до 9 615 $/т. Средняя котировка меди за неделю выросла по сравнению с предыдущим периодом на 120 $/т, до 9 441 $/т.

Влияние экономики США на цены меди на LME

С макроэкономической точки зрения, рост инфляции в США и высокая занятость свидетельствуют об устойчивости экономики США и необходимости дополнительных мер для возвращения уровня инфляции к целевому показателю. По данным Министерства труда США, в марте потребительские цены выросли сильнее, чем ожидалось на фоне увеличения стоимости бензина и аренды жилья. Финансовые рынки ожидают, что Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок до сентября, ожидая только две отрицательные коррекции. Примечательно, что сейчас Федрезерв удерживает ключевую ставку с июля прошлого года в интервале 5,25%-5,5%.

Министерство труда США также отмечает, что росту инфляции способствует увеличение занятости в марте (на 3,9% по сравнению с февралём) и снижение безработицы (до 3,8%).

Согласно опубликованным Министерством труда данным, рост индекса потребительских цен в марте составил 0,4% по сравнению с февралем, цены на бензин выросли на 1,7% (после роста в феврале на 3,8%), а стоимость жилья выросла на 0,4%. За двенадцать месяцев индекс CPI в марте вырос на 3,5%, показав самый высокий рост с сентября 2023 года.

Влияние экономики стран ЕС на котировки меди

На текущей неделе глава европейского ЦБ сообщила о скором снижении ключевой ставки, что позитивно сказалось на фьючерсном рынке металлов. Также, были опубликованы данные по экономике Великобритании, свидетельствующие об ослаблении инфляции в марте до 3,2%, вместо ожидаемых 3,4%.
В то же время, В Германии индекс цен производителей в марте сократился по году на 2,9%, оказавшись ниже прогнозных показателей на 0,5%.

Запасы меди и данные по фьючерсам

Запасы меди на LME по данным от 17 апреля не изменились по сравнению с прошлой неделей и составили 124 тыс. тонн. Запасы меди в Китае выросли по сравнению с началом недели на 4,5 тыс. тонн, до 403 тыс. тонн.

Фьючерсные котировки меди на Шанхайской бирже металлов с поставкой в мае составили 8 913 $/т. Фьючерсные котировки меди на лондонской бирже металлов выросли по сравнению с прошлой неделей на 20 $/т, до 9 550 $/т, разница между фьючерсными и спотовыми котировками находилась на отметке выше 100 $/т — 118 $/т.

Добыча меди в мире

Добыча меди в Перу в феврале выросла по году на 12,7%, до 216,752 тыс. тонн, при этом экономика страны выросла на 2,85%. Рост добычи меди наблюдался у компании Glencore на месторождении Antapaccay на 219,4%, у Anglo American на месторождении Quellaveco на 40,7% и у Southern Copper на 23,1% за счет разработки нового месторождения. За первые два месяца добыча меди в Перу выросла по году на 5,4%, до 422 тыс. тонн. По прогнозам Министерства горно-добывающей промышленности страны, добыча меди в Перу в 2024 году вырастет на 2,76%, до 3 млн тонн.