Форс-мажор на Ближнем Востоке: алюминий дорожает на фоне остановки заводов

Востоке и снижение транспортной способности через Ормузский пролив оказывают давление на котировки алюминия. Опасения дефицитного предложения металла способствуют росту цен на LME.

Цена алюминия на LME выросла по сравнению с прошлым четвергом на 178 $/т, до 3299 $/т. Средняя котировка алюминия за неделю выросла на 160 $/т до 3266 $/т. Премии к цене на LME для европейских покупателей алюминия выросли на 20 $/т до 378 $/т, а премии к цене на алюминий в США выросли до рекордных показателей 2 292 $/т.

Влияние конфликта на Ближнем Востоке на рынок алюминия

Продолжительное нарушение поставок алюминия с Ближнего Востока из-за геополитической напряженности между США и Ираном и закрытие Ормузского пролива окажет существенное влияние на рынки стран Европы и США.

Страны Персидского полуострова производят около 7 млн тонн алюминия, что составляет около 8% от емкости мирового рынка.
Около 75% производимого алюминия на Ближнем Востоке идет на экспорт.

В прошлом году европейские страны импортировали около 1,3 млн тонн или 21% первичного и легированного алюминия из стран Ближнего Востока и Египта (по данным Trade Data Monitor). Так как страны ЕС отказались от покупки российского алюминия, рынок стал слабо диверсифицирован и зависим от импорта из стран Ближнего Востока.
Импорт алюминия в США в прошлом году из стран Ближнего Востока составил 22% от совокупного импорта или 3,4 млн тонн.

Текущая ситуация у производителей алюминия на Ближнем Востоке

Крупнейший производитель алюминия в регионе Персидского залива Aluminium Bahrain (Alba) сообщил о форс-мажоре (неизбежной остановке поставок алюминия из-за высоких рисков поставок через Ормузский пролив). Предприятие производит около 1,6 млн тонн алюминия в год. А производитель алюминия в Катаре (Qatalum) анонсировал снижение производства металла сроком от 6 до 12 месяцев. На заводе ежегодно производится около 650 тыс.тонн алюминия.

Макроданные по рынку США

Рост активности в производственном секторе США и, в то же время, рост цен на промышленные товары, на фоне рекордного увеличения котировок нефти, с высокой вероятностью позволяет ожидать сохранение ключевой ставки в США. Аналитики ожидают пересмотра ключевой ставки не ранее июньского заседания ФРС (16-17 июня).

Согласно данным Министерства труда США и Института управления поставками (IMS), индекс производственной активности в феврале (PMI) составил 52,4 б.п., а индекс цен производителей (PPI) вырос в январе на 0,5%.

Данные по рынку Китая

Проведение весенней парламентской сессии в Китае и ожидание новых мер для поддержания экономики оказывали позитивное влияние на рынок. По итогам 14 Национального конгресса, правительство ожидает роста ВВП на 4,5-5% в 2026 году. А также стимулирования внутреннего потребления и ограничения избыточных мощностей в таких отраслях промышленности как металлургия и медная, что может вызвать рост перекрестного спроса на алюминий в качестве заменителя меди.

Динамика запасов

Запасы алюминия на LME от 4 марта снизились за неделю на 9 тыс. т (до 461 тыс. т).