Котировки алюминия на мировом рынке (Неделя №9)

Котировки алюминия на лондонской бирже металлов LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 13 $/т, до 2 382 $/т. Преобладающее влияние макроэкономических факторов и сохранение инфляционного давления на международных рынках оказывали негативное влияние на котировки. В текущих условиях, ожидается, что Федрезерв продолжит повышать ключевую ставку, что будет способствовать укреплению доллара США и снижению инвестиционного спроса на металлы. В то же время, поддержку рынку оказывали данные по экономике США, свидетельствующие об увеличении деловой активности в феврале и росту спроса.

Рынок США

С точки зрения макроэкономики, индекс потребительских цен в США в январе вырос на 6,4% (CPI), а индекс производственных цен в январе вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось намного выше прогнозных оценок.

По данным аналитической компании IHS Markit, сводный индекс деловой активности в производственном секторе США в феврале, который отслеживает производственный сектор и сектор услуг, вырос до 56 б.п., увеличившись по сравнению с прошлым месяцем на 4,9 б.п., что объясняется улучшением эпидемиологической ситуации и ростом спроса на услуги и товары.

Предложение и спрос алюминия в КНР

С точки зрения фундаментальных факторов, в Китае наблюдается снижение производства алюминия из-за нормирования потребления электроэнергии. Алюминиевые заводы из провинции Юньнани снизили производство на 800 тыс. тонн.
Однако, в долгосрочной перспективе производство алюминия будет зависеть от следующих факторов:
В Юньнане согласно оптимистичному сценарию, производственные мощности постепенно восстановятся после наступления сезона дождей в мае-июне, до 4 млн тонн в июле.

В Сычуане установленная мощность по производству алюминия составляет 1,2 млн тонн, а операционная — около 1 млн тонн в обычные периоды. Однако, после заметного сокращения производства в 2022 году, эксплуатационные мощности потенциально могут восстановиться только до 800 тыс. тонн в марте 2023 года.

В Гуйчжоу ожидается, что в марте производственные мощности восстановятся до 900 тыс. тонн.

Запасы алюминия и данные по фьючерсам

Запасы алюминия на восьми главных торговых площадках Китая по данным на 22 февраля выросли на 6 тыс. тонн, до 1,226 млн тонн, а запасы алюминиевой квадратной заготовки снизились на 2,2 тыс. тонн, до 200 тыс. тонн. Согласно данным о запасах алюминия на LME, рост по сравнению с прошлой неделей составил 68 тыс. тонн, до 564 тыс. тонн.
Фьючерсные котировки алюминия на LME выросли по сравнению с прошлой неделей на 0,7 %, до 2408 $/т. Фьючерсные котировки алюминия с поставкой в марте на Шанхайской бирже металлов не изменились и остались на уровне 2702 $/т.
 

Мировой рынок алюминия

 Alcoa сообщила в начале января о снижении производства на алюминиевом заводе в Kwinana в Австралии на 30% в результате дефицита поставок газа, что потенциально приведет к снижению производства на 700 тыс. тонн в год. Остановленное производство на Kwinana все еще не было возобновлено.

Добыча алюминия

В Гвинеи состоялся запуск нового проекта Koumbia по добыче бокситов, объемом 1,5 миллиарда метрических тонн. Проект является частью более крупного — Alliance Mining Commodities (AMC) и, по оценкам аналитиков, потребует капитальных вложений в размере более 1 млрд долларов США.