Прогноз: котировки лома черных металлов в Турции в июне 2025 года

В июне’25 ожидаем разнонаправленную динамику цен на лом черных металлов в Турции с возможным снижением до нижней границы диапазона 330-350 $/т CFR. Ослабление сырьевого рынка Европы и неопределенность экономической ситуации в Турции, на фоне высокой волатильности лиры и политической нестабильности, будут оказывать давление на котировки лома. Отсутствие положительных драйверов роста спроса на готовую продукцию вносит неопределенность в отношении дальнейшей траектории цен на сырье на рынке Турции. В США ожидаем волатильность котировок лома с возможной отрицательной коррекцией.

Оценка спроса на арматуру в июне'25 в Турции

Пролонгация переговоров между США и странами ЕС о тарифной политике продолжает оказывать давление на рынки металлов. Являясь крупнейшим поставщиком стального проката в ЕС, Турция сталкивается с заметным сокращением спроса на сталь в автомобильной промышленности в регионе.

В то же время, полагаем, что начало действия новой квоты в ЕС в июне благоприятно отразится на росте поставок проката из Турции. Также, полагаем сохранение спроса на длинномерный прокат в странах Балканского полуострова и Латинской Америки. Ожидаем рост покупательской активности со стороны импортёров арматуры и катанки из Сирии, в виду начала новых строительных проектов, на фоне улучшения политической обстановки в стране. В то же время, конкуренцию турецким поставщикам арматуры и катанки буду составлять производители из Северной Африки, диапазон котировок которых в среднем ниже цены производителей из Турции на 10 $/т.

После завершения праздника в начале июня Eid Holiday (с 6 по 9 июня), ожидаем увеличения спроса на готовую продукцию. Влияние сезонности будет способствовать росту деловой активности на рынке Турции.

Отметим, что на внутреннем рынке Турции сохраняются проблемы, связанные с финансированием и ликвидностью. Ключевая ставка в мае оставалась на уровне 46 б.п., а инфляция в апреле замедлилась по сравнению с предыдущим месяцем на 0,24%, до 37,86%.

Плоский стальной прокат

Полагаем, что в июне цены на горячекатаный рулон в Турции будут снижаться из-за давления импортёров. Ожидаем, что китайские поставщики проката будут снижать цены для конкуренции с экспортёрами из России. 

Квадратная стальная заготовка

Полагаем, что в июне цены на российский квадрат будут корректироваться вниз в ограниченном диапазоне. Рост конкурентных предложений квадрата из Китая и сохранение неблагоприятного курса рубля относительно доллара США для экспортёров будут оказывать давление на котировки российских поставщиков и способствовать ограниченному предложению.

В конце мая котировки полуфабрикатов из России снизились до 430-437 $/т FOB. 

Рынок лома Турции в мае’25

По результатам мая, турецкие потребители выполнили план по закупке сырья для производства стали в июне. 

Влияние рынка лома США на рынок Турции 

После снижения цен на лом в апреле и мае до 312 $/т, в июне ожидаем волатильность котировок с возможным снижением до диапазона 300-310 $/т. Поддержку сырьевому рынку будет оказывать увеличение цен на плоский прокат, в то время как на рынке длинномерного проката ожидаем волатильность, на фоне высоких запасах в портах. Также, игроки рынка полагают, что потенциальный дефицит лома может возникнуть из-за начала работ на трех новых заводах по производству длинномерного проката, совокупной мощностью до 1,6 млн тонн в год.

В отношении экспортируемого сырья полагаем, что запасы в портах будут оставаться высокими из-за влияния экспортных пошлин на сталь для поставщиков из Мексики, которые существенно снизили объемы покупки американского лома. Отметим, что в конце мая у поставщика лома из Техаса скопилось более 300 тыс. тонн лома. Отметим, что экспортный налог на сталь в США для Мексики составляет 25%. Текущая ситуация будет оказывать негативное влияние на сырьевой рынок США.
В Турции ожидаем поддержания текущего уровня спроса на импортный лом.

На внутреннем рынке США в июне ожидаем волатильность цен на длинномерный прокат. Полагаем, что предложение арматуры будет оставаться высоким, в то время как спрос, сохраняться ограниченным. Отметим, что в конце мая котировки арматуры в США корректировались вниз на фоне возросшего предложения проката.

В сегменте плоского проката на внутреннем рынке США ожидаем положительную коррекцию цен. Полагаем, что сформированные тенденции спроса в конце мая, сохраняться в июне и будут оказывать поддержку ценам на лом.