Прогноз: цены на российский лом 3А в Азии останутся на уровне 380 $/т CFR

В декабре ТрансЛом ожидает, что цены на российский лом 3А в Азии останутся на уровне 380 $/т CFR. В январе ожидаем снижение до 375 $/т CFR, в феврале — стабилизацию на уровне 375 $/т. Влияние сезонных факторов, а также снижение инвестиций в строительство и сохранение проблем в секторе недвижимости Китая сдерживают восстановление рынков готовой продукции Азии. В то же время, реализация государственной программы по стимулированию строительства в Китае и рост цен на сырье в США будут оказывать поддержку сырьевому рынку.

Внутренний рынок лома США

В декабре мы ожидаем рост цен на сырьевом рынке США на 10-20 $/т, до 345-355 $/т Ex-Works. Положительной динамике цен будет способствовать снижение ломосбора из-за ухудшения погодных условий и приближение рождественских праздников. А также реализация отложенного спроса на плоский прокат после завершения забастовки в автомобильной промышленности. Также, в первой половине месяца мы ожидаем увеличения поставок сырья на экспортных направлениях из-за снижения предложения из Европы.

Экспортные котировки готовой продукции из Китая

В декабре на рынке Китая мы ожидаем волатильность цен на готовую продукцию. Спрос на рынке будет ограниченным в виду сезонности и наступления холодов, а также сохраняющихся экономических проблем в секторе недвижимости. В то же время, производство стали также будет сокращаться из-за увеличения производственных издержек и снижения маржинальности, а также введения экологических ограничений в северных провинциях Китая. Многие предприятия в конце года также будут проводить ремонтные работы.

Негативным фактором будет оставаться волатильность юаня относительно доллара США. Однако, реализация государственных программ по стимулированию строительства в Китае будет поддерживать фьючерсный рынок и способствовать росту цен на споте. Мы ожидаем, что в январе цены постепенно будут снижаться, в феврале — будет наблюдаться стабилизация.

Сырьевой рынок ЮВА и его влияние на цены лома 3А

Южная Корея: в декабре на внутреннем рынке Южной Кореи ожидаем дальнейшее сокращение потребления сырья в виду сезонности, и как следствие, снижение цен. В конце ноября Hyundai Steel анонсировала снижение цен на лом для трех регионов (Инчхоне, Танджине и Пхохане) на 7,7 $/т начиная с 5 декабря. При этом контракты на покупку импортного лома из Японии не заключались на Hyundai Steel с 4 августа. В декабре предприятие сообщило, что также не планирует покупку импортного лома. Цены на российский лом 3А скорее всего останутся на уровне 380 $/т CFR Южная Корея.

Япония: на внутреннем рынке Японии ожидается волатильность цен на сыре в результате ограниченного ломосбора и снижения поставок сырья на предприятия. Спрос на готовую продукцию будет ослабевать под влиянием сезонных факторов.
Мы полагаем, что развитие экономической ситуации в Японии будет соответствовать заданному правительством курсу и демонстрировать постепенное восстановление промышленного сектора.

По данным Министерства экономики и торговли Японии (METI), индекс промышленного производства в октябре вырос по сравнению с предыдущим месяцем на 1%, ускорившись по сравнению с сентябрем в два раза.

Вьетнам и Тайвань: в декабре ожидаем волатильность цен. Влияние сезонных факторов и приближение конца года будут способствовать снижению деловой активности на сырьевом рынке.

На рынке Тайваня будет наблюдаться постепенное восстановление спроса на сырье в виду улучшения показателей экспортных рынков. По результатам сентября экспорт товаров из Тайваня впервые вырос за последний год и составил 3,4%, при этом ВВП во втором квартале вырос по сравнению с предыдущим периодом на 1,7%, тем самым избежав технической рецессии. Стоит отметить, что рост экспорта объясняется увеличением потребления преимущественно электроники. Однако, в октябре экспорт опять сократился по году на 4,5%, в то время как аналитики ожидали волатильность показателя. В ноябре и декабре аналитики ожидаю рост этого показателя в интервале 3-6%.

На рынке Вьетнама также ожидаем постепенного восстановления спроса на готовую продукцию в результате роста промышленного сектора. В октябре промышленное производство выросло по году на 5,4%, демонстрируя рост за последние семь месяцев. В то же время, за десять месяцев рост промышленного производства составил всего 1%, заметно снизившись по сравнению с показателем прошлого года, равного 8,7%. Экспорт в ноябре сократился по сравнению с октябрем на 55%, до 14,65 млрд долларов. Импорт товаров во Вьетнам в ноябре снизился на 50%, до 14,77 млрд долларов.

Цены на лом марки Н2 останутся на уровне 375 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 поставляемого навалом будет на уровне 395 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1\2 50:50 будут находиться в диапазоне 370-380 $/т CFR Тайвань.