Сезонная коррекция цен на стальной лом в Турции

В сентябре Транслом ожидает волатильность цен на стальной лом в Турции в диапазоне 370-380 $/т CFR. Фундаментальные причины, оказывающие негативное влияние на потребление в Турции, не изменились: 

1. низкая ликвидность, 

2. высокие процентные ставки, 

3. ослабление лиры,

4. и прогрессирующая инфляция на фоне отсутствия иностранных инвестиций и государственных проектов. 

Вероятность того, что новый закупочный цикл сырья в Турции будет ниже текущего остается высокой. 

В то же время, снижению цен на сырье будут препятствовать европейские поставщики, в условиях ограниченного ломосбора и ожидания роста спроса на лом на внутреннем рынке. Также, компенсировать низкий спрос на стальной лом в Турции европейские поставщики будут продолжать альтернативными рынками сбыта, такими как рынки Востока и Азии.


Поддержку сырьевому рынку Турции будут оказывать сезонные факторы и улучшение спроса в строительном секторе в сентябре и октябре. В этих месяцах ожидаем небольшой рост цен до 390 $/т CFR. В ноябре ждем отрицательную коррекцию цен на лом.

1. Арматура Турции

На экспортных направлениях мы полагаем, что спрос на турецкий прокат будет ограниченным, конкурентоспособность турецких производителей очень низкая, на фоне роста энергетических и сырьевых затрат. Высокую конкуренцию будут составлять поставщики из Северной Африки и Азии. 

В то же время, девальвация лиры будет давать дополнительный запас для ценового маневрирования и поддерживать экспортные продажи в регионы Восточной Африки, Йемена и Израиля. 

На внутреннем рынке мы не ожидаем существенного улучшения спроса в условиях высокой волатильности лиры и роста ключевой ставки. Рост импорта готовой продукции из Южной Кореи, Индии, Индонезии и Китая, которая выигрывает в ценовом отношении перед турецкой продукцией по причине более дешевых энергоресурсов, не позволяет турецким производителям реализовывать свою продукцию на внутреннем рынке в достаточных объемах. Мы полагаем, что еще больше металлургических заводов остановят или сократят производство.

Мы полагаем, что последовательный рост ключевой ставки и следование ортодоксальным принципам в экономике позволит Турции привлечь достаточный объем инвестиции для стимулирования строительной отрасли. 

1. Плоский прокат

В сентябре на рынке плоского проката Турции ожидается укрепление цен, что будет определяться сезонностью. Негативное влияние будет продолжать оказывать финансовая нестабильность и рост инфляции. В то же время, увеличению котировок может способствовать повышение цен на плоский прокат в Китае, на фоне сокращения производства стали. Также, мы ожидаем, увеличение спроса в Европе, после завершения сезона отпусков.

1. Квадратная заготовка

В сентябре Транслом ожидает положительную коррекцию цен на квадрат из Черного моря. Предпосылками к этому станут увеличение сезонного спроса в Азии и введение ограничений на производство стали в Китае. 

Также, ожидается, что на рынке Турции возрастет покупательская способность на фоне стабилизации котировок сырья и улучшения сезонного спроса в строительном секторе. 

В то же время, в Турции спрос на российский квадрат будет сохраняться только на малотоннажные лоты из-за санкций, а возросшие риски поставок из портов Черного моря будут оказывать дополнительное давление экспорт. 

Поддержку позитивным настроениям в Турции может оказать рост спроса на готовую продукцию в Искендеруне, на фоне проведения восстановительных работ после землетрясения.
 
Поддержку ценам на квадрат из региона Черного моря также будет оказывать рост фрахта в виду высокой загруженности портов из-за начала зерновых поставок и ограниченного предложения полуфабрикатов из России и Донбасса.
 
Отрицательное влияние на котировки будет продолжать оказывать волатильность лиры и низкая ликвидность на рынке.

1. Рынок лома Турции

По результатам августа, турецкие потребители выполнили план по закупке сырья для производства в сентябре.

 

1. Внутренний рынок лома США

В сентябре мы ожидаем волатильность цен на сырье на внутреннем рынке США в диапазоне 320-330 $/т Ex-Works. Рынок будет оставаться сбалансированным на фоне невысоких поставок сырья и проведения ремонтных работ на метпредприятиях в сентябре и октябре. 

Негативным фактором для рынка остается возможная забастовка работников автомобильной промышленности, в результате которой может заметно ослабнуть спрос на плоский прокат (рост предложения плоского проката на рынке может составить до 90 тыс. тонн ежемесячно). Это будет способствовать ослаблению цен на сырье. 

В то же время, поддержку ценам на лом будут оказывать экспортные рынки и улучшение спроса в Азии.