В мае Транслом ожидает положительную коррекцию цен на черный лом в Турции

В мае Транслом ожидает положительную коррекцию цен на черный лом в Турции. Котировки лома HMS I/II 80:20 вырастут по сравнению с последней неделей апреля на 5-6 $/т, до 390 $/т CFR. Полагаем, что сезонный рост деловой активности на рынке будет стимулировать спрос на готовую продукцию, несмотря на непростую финансовую ситуацию. Поддержку ценам на лом будет оказывать американский и европейские рынки. Примечательно, что цены на лом в Европе достигли «дна» и, испытывая давление от поставщиков металлолома, экспортёры ограничены в дальнейшем снижении котировок. Европейские поставщики также отмечают рост спроса на сырье на альтернативных рынках сбыта, таких как Индия, по более привлекательным ценам, чем в Турции. Ожидаем позитивных тенденций на рынке плоского проката и снижение конкуренции с поставщиками из Азии на фоне укрепления цен на рынке Китая. В США ожидаем стабилизацию цен на лом в условиях сбалансированного спроса и предложения. В июне и июле ожидаем волатильность цен на сырье в Турции на фоне увеличения ломосбора и слабого спроса в строительном секторе.

Рынок длинномерного проката Турции

На экспортных рынках Турции из-за введения запрета на поставку стальной продукции в Израиль, ожидаем рост предложений готовой продукции в страны Латинской Америки, Балканского полуострова и Европы. Полагаем, что цены на турецкую арматуру будут сохраняться на текущих уровнях в условиях снижения маржинальности, высокой конкуренции и волатильного потребления.

Полагаем, что в мае будет наблюдаться положительная динамика спроса в области строительства, на фоне позитивных ожиданий игроков рынка и сезонности. Укрепление рынка готовой продукции Азии и снижение конкурентного предложения в Турции, окажет благоприятное влияние на увеличение потребления арматуры и плоского проката на внутреннем рынке Турции. В то же время, рост ключевой ставки до 50%, низкая ликвидность и увеличение кредиторской задолженности у производителей будут продолжать оказывать негативное влияние на спрос.

Плоский прокат

В мае на рынке плоского стального проката Турции ожидается положительная коррекция цен. Введение НДС на торговлю горячекатаным рулоном в Китае может увеличить котировки на экспорте на 10-15 $/т. Также считаем, что турецкие поставщики стального рулона будут заключать контракты с покупателями из Европы и Северной Африки.

Квадратная заготовка

В мае мы ожидаем, что российские экспортёры продолжат удерживать котировки стального квадрата в интервале 500-510 $/т FOB, за счет роста спроса на внутреннем рынке и ожидания положительной коррекции цен на лом на экспортных направлениях. Ожидаем рост спроса на полуфабрикаты в Турции и положительную динамику потребления в Египте. На фоне роста цен на внутреннем рынке Китая, ожидаем увеличение спроса на российский квадрат в странах Юго-Восточной Азии.

Рынок лома Турции

По результатам апреля, турецкие потребители не выполнили план по закупке сырья для производства в мае. В конце апреля Турция продолжала закупать лом у европейских и американских экспортёров с поставкой в мае.

Внутренний рынок лома США

В мае на сырьевом рынке США ожидаем волатильность цен на лом в диапазоне 320-330 $/т Ex-Works. Полагаем, что сложившаяся ситуация сбалансированного спроса и предложения на сырьевом рынке в конце апреля, сохранится и в мае. Удержанию котировок будут способствовать фундаментальные характеристики рынков готовой продукции. В сегменте плоского проката ожидается стабилизация котировок, однако, в случае реализации предпосылок о нехватке предложения, цены будут корректироваться вверх. В сегменте длинномерного проката ожидается сохранение высокого спроса на арматуру, в то время как спрос на катанку будет оставаться недостаточным для удержания котировок. В то же время, предложения сырья будет оставаться достаточным для удовлетворения спроса. Видимых предпосылок для увеличения или снижения цен на лом не отмечается, мы ожидает волатильность цен в мае с последующей отрицательной коррекцией в июне и июле в виду сезонности.