Китай ужесточает замену сталелитейных мощностей

Китай вводит один из самых жёстких планов по замещению мощностей в мировой металлургии. Согласно документу, опубликованному министерством промышленности КНР, с сегодняшнего дня на каждую новую тонну сталелитейных мощностей требуется вывести из эксплуатации не менее 1,5 тонны старых. Исключение слияния и реорганизации, где коэффициент чуть ниже: 1,25:1.

Для России, которая остаётся крупным экспортёром полуфабрикатов и товарной стали, а также конкурирует с китайской продукцией на внешних рынках, эти изменения имеют прямое значение.

Что меняется в Китае

Общенациональный коэффициент замещения (чугун сталь) минимум 1,5:1.

Передача мощностей между разными компаниями будет поэтапно запрещена.

Через два года переходного периода такие сделки станут возможны только через полное слияние или реструктуризацию.

Дифференцированные условия действуют для «зелёных» технологий: электродуговые печи (EAF), спецстали, водородная металлургия. Там требования мягче Китай продолжит инвестировать в низкоуглеродную выплавку.

Мнение эксперта (Синьи Шен, Центр энергетики и чистого воздуха):

«Пекин хочет уйти от тотального запрета на новые проекты и направить деньги именно в чистые технологии. Но при этом общий вектор - жёсткое сжатие избыточных мощностей и консолидация отрасли через госгигантов».

Что это значит для рынка РФ

1. Меньше китайской стали на экспорт поддержка цен

Сокращение мощностей в Китае даже на 1–2% от текущего уровня (а с учётом коэффициента 1,5:1 чистый вывод может составить десятки миллионов тонн) снизит экспортный потенциал КНР. Для российских экспортёров (НЛМК, Северсталь, ММК) это означает:

Рост мировых цен на слябы, заготовку и горячекатаный прокат особенно во 2-м полугодии 2026 года.

Снижение демпингового давления на рынках Турции, Ближнего Востока, Юго-Восточной Азии.

2. Конкуренция смещается в «зелёную сталь»

Китай делает ставку на EAF и водород, но для России это вызов. РФ пока отстаёт по доле электрометаллургии (около 30% против целевых 50% в КНР к 2030). 

Российским компаниям придётся ускорять:

• модернизацию в электродуговые печи;
• проекты по низкоуглеродному водороду (вместо природного газа);
• иначе рискуют потерять премиальные рынки (Ближний Восток), куда китайские «зелёные» слябы могут зайти с меньшим углеродным следом.

3. Слияния в РФ? Тренд консолидации усилится

Пекин прямо стимулирует укрупнение через слияния (пониженный коэффициент 1,25:1). В России тоже наблюдается тяга к объединению активов (например, в сегменте нержавейки и спецсплавов).

Ожидаем:

• роста сделок M&A среди средних меткомбинатов;
• возможный интерес китайских игроков к российским активам с «зелёной» энергетикой.

4. Риск для российского экспорта в Китай

Китай наращивает собственные low-CO₂ мощности и одновременно сжимает «грязное» производство.

Для РФ это значит:

• ужесточение требований к углеродной интенсивности ввозимой продукции (в т.ч. чугуна и полуфабрикатов);
• потенциальное введение скрытых пошлин квот для стали с высоким выбросом CO₂.

5. Что делать российским трейдерам и закупщикам

Пересмотреть долгосрочные контракты с Китаем предложение может сократиться, цены вырасти.

Искать альтернативы: Индия, Вьетнам, Бразилия, но их мощности тоже ограничены.

Готовиться к волатильности в 2026–2027 годах, пока Китай проводит двухлетний переход.

Итог

Китай не отказывается от стали он меняет её качество и структуру. Для России это сигнал:

• Краткосрочно рост мировых цен, выгодный экспортёрам.
• Долгосрочно риск потери рынков из-за углеродного следа, необходимость инвестировать в EAF и водород.
• Тактически следить за сделками слияний в КНР, через два года правила кардинально изменятся.