Котировки меди на мировом рынке (Неделя №7)

На лондонской бирже металлов LME средняя цена на медь снизилась по сравнению с предыдущим периодом на 195 $/т, до 8 954 $/т. Ослабление рынка связано с укреплением индекса доллара США на фоне сохранения ястребиного курса денежно-кредитной политики ФРС и дальнейшего повышения ключевой ставки. А также достаточно медленного восстановления спроса в Китае и заметного роста запасов металла у производителей. 

Негативное влияние на рынок также оказывали политические события, связанные с отменой визита госсекретаря США в КНР из-за ситуации с аэростатом. И ожидания роста геополитической напряженности между США и Китаем и, как следствие, снижение товарооборота.

Рынок США

Опубликованные на прошлой неделе данные по рынку труда США показали, что экономика продолжает расти и для достижения целевого показателя инфляции, равного 2%, понадобится более продолжительное время. В текущих условиях инвесторы полагают, что Федрезерв продолжит повышать ключевую ставку, что будет оказывать поддержку доллару и снижать спрос на металлы. Согласно данным Минтруда США, число рабочих мест в экономике страны в январе увеличилось на 517 тыс., а безработица сократилась до минимальных с 1969 года 3,4%.

Производство медного концентрата в КНР

Мировая активность по выплавке меди в январе выросла до самого высокого уровня за год. По данным спутникового наблюдения, заводы в Китае, крупнейшем производителе рафинированного металла, увеличили объем производства.
По оценкам Earth-i, которая специализируется на спутниковых наблюдениях за Землей и отслеживает около 80-90 % мирового фонда плавильных заводов, глобальный показатель активности плавильных предприятий вырос в январе на 2,1 пункта по сравнению с декабрем до 50,1. Согласно этому показателю, 50 пунктов указывают на среднюю за последние 12 месяцев загрузку предприятий.

 
Запасы меди и данные по фьючерсам

Запасы меди на основных торговых площадках Китая по данным 3 февраля выросли на 33,8 тыс. тонн, до 297,7 тыс. А запасы меди на LME снизились по сравнению с прошлой неделей на 9 тыс. тонн, до 65 тыс. тонн.
Фьючерсные котировки меди, на Шанхайской бирже металлов с поставкой в марте снизились на 1,9%, до 10 106 $/т. Фьючерсные котировки меди на лондонской бирже металлов снизились по сравнению с прошлой неделей на 1,8 %, до 9 033 $/т, однако, эффект «контанго» сохранялся и фьючерсы превышали спотовые контракты на 27 $/т.

Добыча меди в Перу и рост вероятности профицитного рынка

Несмотря на нестабильность экономики Перу и продолжающиеся социальные волнения, по данным SMM, на рынке все еще не исключена ситуация с профицитным предложением меди.
Перу является вторым по величине производителем меди в мире. По данным Геологической службы США, в 2022 году в Перу было добыто 22 млн тонн медной руды, что составляет около 10% мировых поставок. Ожидается, что благодаря новым проектам, таким как Quellaveco компании Anglo American в Перу, поставки медной руды вырастут более чем на 5%, до 23-26 млн тонн, что приведет к небольшому переизбытку предложения на рынке.

Другой положительной новостью для добывающего сектора стало возобновление работ на месторождении Antapaccay в Перу компании Glencore после завершения 11 дневной остановки.

Добыча меди в Чили

Согласно данным, опубликованным центральным банком Чили, выручка страны от экспорта меди в январе 2023 года сократилась на 21,6% по сравнению с прошлым годом, до 2,98 $ млрд.