Прогноз цен на лом в Турции в августе'23

В августе мы ожидаем волатильность цен, котировки останутся в диапазоне 345-355 $/т CFR. Дальнейшему снижению цены будут препятствовать европейские поставщики, в условиях сокращения ломосбора в августе и достижения минимальных значений рентабельности. В то же время, предпосылок для роста также нет, поскольку турецкий рынок испытывает сложности с финансированием и реализацией строительных проектов. Дефицит ликвидности на фоне ослабления лиры и повышения ключевой ставки способствует ослаблению рынка. При этом, новый закупочный цикл сырья скорее всего будет в несколько раз ниже привычных объемов. В сентябре ожидаем положительную коррекцию до 360 $/т в условиях начала действия инвестиционных соглашений со странами Персидского залива и роста спроса на готовую продукцию. В октябре также ожидаем небольшой рост цен до 370 $/т CFR.

Арматура Турции

На экспортных направлениях мы полагаем, что спрос на турецкий длинномерный прокат будет ограниченным, на фоне роста производства стали в мире, с учетом энергетических и сырьевых преимуществ по сравнению с производством стали в Турции. Высокую конкуренцию будут составлять поставщики из Азии и стран MENA. В то же время, девальвация лиры будет давать дополнительный запас для ценового маневрирования и поддерживать экспортные продажи в регионы Восточной Африки, Йемена и Израиля.

 
На внутреннем рынке мы не ожидаем улучшения спроса в условиях высокой волатильности лиры и роста ключевой ставки. Мы полагаем, что еще больше заводов остановят или сократят производство.

Мы полагаем, что после подписания президентом Турции инвестиционных соглашений с ОАЭ (11,5 $ млрд) и Саудовской Аравией (50 $ млрд), в том числе направленных на восстановление разрушенной инфраструктуры городов после землетрясения, а также для поддержания экспорта, ситуация на стальном рынке будет постепенно улучшаться.

 
Плоский прокат

В августе на рынке плоского проката Турции ожидается волатильность, на фоне низкого спроса из-за финансовой нестабильности. Росту котировок может способствовать повышение цен в Китае, на фоне сокращения производства стали. Также, мы ожидаем, что несмотря на сезон отпусков в Европе, трейдеры начнут готовиться к росту спроса в сентябре и начнут проводить рестокинг. Это окажет поддержку котировкам.

Квадратная заготовка

В августе мы ожидаем снижения поставок квадрата из России в Турцию и, в то же время, роста котировок в виду увеличивающегося фрахта и поддержки внутреннего рынка. Возросшие риски транспортировки грузов через акваторию Черного моря будут способствовать сокращению предложения в этом направлении и увеличению расходов. Также полагаем, что на фоне снижения производства стали в Китае в конце июля и августе и роста цен на внутреннем рынке, российские предложения полуфабрикатов из портов Дальнего Востока будут конкурентноспособными в азиатском регионе и поставщики смогут нарастить объемы.

 
Мы ожидаем, что с начала нового закупочного цикла сырья в Турции, спрос на сырье не увеличится. Предприятия возможно будут снижать еще больше загрузку производственных мощностей и объемы, потребляемого лома и полуфабрикатов также сократятся.

 
Отрицательное влияние на котировки будет продолжать оказывать волатильность лиры и введение одиннадцатого пакета санкций Евросоюзом в отношении контроля за полуфабрикатами из России. Санкции затронут в основном небольшие прокатные предприятия. Однако, учитывая, что поставки длинномерного проката в Европу были малосущественными из Турции, данные санкции мало повлияют на поставки полуфабрикатов из России в Турцию.

Рынок лома Турции

По результатам июля, турецкие потребители не выполнили план по закупке сырья для производства в августе. Было приобретено 11-12 судов сырья, вместо положенной нормы для производства в августе — 35-40.

Внутренний рынок лома США

В августе мы ожидаем волатильность цен на сырье на внутреннем рынке США в диапазоне 290-310 $/т Ex-Works. На рынке будет отмечаться устойчивый спрос на длинномерный и плоский прокаты, в то время как предложение сырья в некоторых регионах будет оставаться ниже спроса. 

Поддержку ценам также будет оказывать рост температуры воздуха в августе и, как следствие, сокращение ломосбора. В то же время, сдерживать рост котировок будет слабая конъюнктура экспортных рынков.