Прогноз цен на лом в Южной Корее в августе'23

В августе ожидаем снижение цен на российский лом марки А3 на 15 $/т, до 365 $/т CFR (лом марки HMS № 1 — 370 $/т). В сентябре ожидаем рост до 385 $/т CFR (лом марки HMS № 1 — 390 $/т), в октябре — стабилизацию (лом марки HMS № 1 — 390 $/т). Отрицательной коррекции будет способствовать слабая конъюнктура азиатских рынков готовой продукции в виду сезонности и снижение производства из-за проведения ремонтных работ. Поддержку ценам на сырье будет оказывать государственная поддержка и реализация стимулирующих мер для развития спроса в Китае.

Внутренний рынок лома США

В августе мы ожидаем волатильность цен на сырье на внутреннем рынке США в диапазоне 290-310 $/т Ex-Works. На рынке будет отмечаться устойчивый спрос на длинномерный и плоский прокаты, в то время как предложение сырья в некоторых регионах будет оставаться ниже спроса. Поддержку ценам также будет оказывать рост температуры воздуха в августе и, как следствие, сокращение ломосбора. В то же время, сдерживать рост котировок будет слабая конъюнктура экспортных рынков.

Экспортные котировки готовой продукции из Китая

Мы ожидаем, что в Китае будет отмечаться волатильность цен на сталь. Это будет связано со снижением производства стали из-за неблагоприятного влияния погодных условий (повышенной температуры воздуха, проливных дождей и тайфунов), а также проведения ремонтных работ на предприятиях и низкого спроса. В то же время, приближение строительного сезона в сентябре будет оказывать положительное влияние во второй половине месяца на формирование запасов у трейдеров и постепенного увеличения спроса. Сдерживающим фактором для рынка будет оставаться неблагоприятная ситуация в секторе недвижимости КНР и ожидание дальнейшего стимулирования экономики.

Негативным фактором для рынка остается ослабление юаня относительно доллара США и ужесточение денежно-кредитной политики в США. В то же время, поддержку рынку оказывают государственные программы по стимулированию спроса в секторе недвижимости и роста потребления у конечных покупателей. Это способствует сохранению фьючерсных котировок на готовую продукцию. Мы ожидаем, что слабая конъюнктура рынка сохранится до конца лета. В сентябре и октябре будет наблюдаться рост спроса.

 

Рынок лома ЮВА

Южная Корея: в августе на внутреннем рынке Южной Кореи ожидаем отрицательную динамику цен на сырье в виду снижения спроса на готовую продукцию из-за сезонности и наступления сезона дождей, а также остановки многих предприятий на ремонт. В то же время, сокращение поставок сырья на предприятия на внутреннем рынке будет оказывать поддержку ценам. В виду этого, ожидаем сохранения текущих уровней потребления импортного сырья.

Япония: на внутреннем рынке Японии ожидается волатильность цен на сыре с потенциалом к снижению из-за сокращения производства на внутреннем рынке и слабого спроса на экспортных направлениях.

Мы ожидаем, что в Японии будут сохраняться прежние темпы развития рынка, за счёт активности в сервисном секторе. Однако, промышленное производство продолжит снижаться. Стоит отметить, что согласно предварительным данным S&P, индекс деловой активности в производственном секторе Японии сократился в июле до 49,4 с майских значений, равных 49,8. Хотя темпы сокращения замедлились с июня, более резкое падение новых заказов на японские промышленные товары указывает на вероятность продолжительного снижения производственного сектора.
Мы видим, что в июле индекс деловой активности PMI остался неизменным на уровне 52,1 б.п. В то же время, давление на цены будет усиливаться за счет роста инфляции. Несмотря на то, что в июне рост инфляции составил 2%, на рынке ожидается ухудшение инфляционных ожиданий на фоне высокого PMI.

Вьетнам и Тайвань: в августе на рынках Вьетнама и Тайваня ожидаем сохранение отрицательного сырьевого тренда. Снижение мирового потребления и влияние сезонных факторов будут оказывать негативное влияние на рынки. Стоит отметить, что во Вьетнаме индекс деловой активности S&P в производственном секторе вырос в июне до 46,2 по сравнению с 45,3 в мае. Несмотря на рост, показатель не превышает пороговое значение в 50 б.п., что говорит о сохранении негативных тенденций в бизнесе из-за ослабления спроса. Экспорт за пол года сократился на 12,1%, до 164,7 $ млрд. К концу августа и начале осени мы ожидаем постепенного восстановления объемов производства и увеличения новых заказов на фоне улучшения погодных условий (нормализации температурных условий и снижения вероятности тайфунов) и роста сезонного спроса в строительном секторе.

В Тайване будет наблюдаться снижение метпроизводства в виду сезонности, а также будет сохраняться регулирование потребления электроэнергии, что негативно отразится на производстве. Спрос в строительном секторе будет низким. В то же время, экспортно-ориентированная экономика Тайваня по оценкам аналитиков Reuters вернется к росту ВВП во втором квартале на уровне 0,8% (по году) по сравнению со снижением в первом квартале на 2,87% (по году), что будет связано с ростом внутреннего потребления. В то же время, экспорт продолжит снижаться и восстановления ожидаем только в ноябре. Примечательно, что в июне экспорт сократился до 14 летнего минимального показателя. За второй квартал экспорт сократился по году на 16,9%. При этом улучшение показателя по сравнению с первым кварталом составило 2,3% (19,2%). Положительным фактором для рынка будет постепенное увеличение производства в промышленном секторе. Согласно данным S&P, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Тайваня в июне вырос с 44,3 (в мае) до 44,8.

Цены на лом марки Н2 останутся на уровне 395-400 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 снизятся до 345-355$/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1\2 50:50 снизятся до 360-370 $/т CFR Тайвань.