Прогноз: в феврале ТрансЛом ожидает волатильность цен на лом 3А в Южной Корее

В феврале ТрансЛом ожидает волатильность цен на российский лом марки 3А на фоне низкой деловой активности в Азии и проведения ремонтных работ на метпредприятиях в Японии и Южной Кореи. Котировки лома 3А останутся на уровне 400 $/т CFR. В марте и апреле ожидаем снижение до 385-390 $/т CFR в результате сезонного увеличения предложения сырья. Поддержку ценам на лом в Азии будет оказывать рынок Китая и реализация государственных программ, стимулирующих рост потребления и ликвидности на рынке. Также, полагаем, что развитие автомобильной промышленности и энергетики Китая будет способствовать росту спроса на металлургическую продукцию, несмотря на сохраняющиеся проблемы в строительном секторе.

Внутренний рынок лома США

В феврале мы полагаем, что котировки лома на внутреннем рынке США будут оставаться стабильными в диапазоне 365-370 $/т Ex-Works. На рынке будет отмечаться влияние разнонаправленных факторов, что приведет к стабилизации цены на лом. Поддержку сырьевому рынку будет оказывать снижение ломосбора в некоторых регионах Северной Америки на 15-30% по сравнению с прошлым годом из-за низкой температуры и снежных бурь, а также постепенное увеличение загрузки производственных мощностей в преддверии строительного сезона. В то же время, спрос на плоский прокат будет оставаться слабым и ограничивать рост цен на лом. В марте ожидаем положительную коррекцию и начало отрицательного тренда на сырье в апреле.

Экспортные котировки готовой продукции из Китая

В феврале на рынке Китая мы ожидаем снижение деловой активности в период праздников по случаю Китайского Нового года (с 10 по 17 февраля). По факту, ожидаем, что многие компании остановят производство уже в начале января. Активность китайских поставщиков на экспортных рынках будет низкой. Во второй половине месяца ожидаем роста спроса на готовую продукцию на фоне приближения строительного сезона и снижения запасов готовой продукции после праздников.

Экспортные поставки будут ограничены сохраняющейся геополитической напряжённостью на Ближнем Востоке.
Рост фьючерсов на плоский и длинномерный прокат будет поддерживать сырьевой рынок. Устойчивая положительная динамика будет обеспечиваться поддержкой государства. В марте ожидаем волатильность цен, в апреле — снижение.

Рынок лома ЮВА

Южная Корея: в феврале на внутреннем рынке Южной Кореи ожидаем волатильность цен на сырье в результате ограничения деловой активности в азиатском регионе по случаю праздников и началом ремонтных работ на некоторых метпредприятиях. Негативное влияние на рынок оказывает существенное снижение объемов строительных работ на фоне ухудшения макроэкономических показателей (роста ключевой ставки, ослабления спроса и увеличения инфляции).

Япония: на внутреннем рынке Японии ожидаем волатильность цен на сырье. Проведение плановых ремонтов на метпредприятиях, в том числе Tokyo Steel, а также снижение спроса на сырье на экспортных направлениях, на фоне ограниченного ломосбора и сезонного снижения потребления стальной продукции в строительном секторе будут компенсировать разнонаправленное влияние факторов на рынок.
Экспортные рынки будут оставаться малоактивными в виду праздников и слабого сезонного спроса в строительном секторе.

Вьетнам и Тайвань: в феврале ожидаем волатильность цен. Снижение деловой активности в регионе и волатильность цен на сырье в США будут оказывать определяющее влияние на сырьевой рынок Азии.

На рынке Тайваня ожидаем ослабление спроса на сырье с возможной отрицательной коррекцией котировок. Поддержку во второй половине месяца будут оказывать экспортные рынки. Примечательно, что в декабре стоимость экспорта из Тайваня выросла по сравнению с предыдущим месяцем на 6,6%.

На рынке Вьетнама ожидаем постепенного восстановления спроса на готовую продукцию в результате роста промышленного сектора. Сдерживать рост потребления будет сезонность и продолжительные выходные по случаю Китайского Нового года. В январе промышленное производство выросло по году на 18,2%, увеличив темпы роста по сравнению с декабрем на 5,8%. Экспорт в декабре вырос по сравнению с ноябрем на 1%, до 31,47 млрд долларов. С января по декабрь 2023 года экспорт вырос на 4,4%, до 355,5 млрд долларов. Индекс промышленного производства увеличился на 1,5%., при этом, розничные продажи выросли на 9,6%.

Цены на лом марки Н2 останутся на уровне 400-405 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 поставляемого навалом будут в интервале 375-380 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1\2 50:50 будут находиться в диапазоне 395-400 $/т CFR Тайвань.