Прогноз цен на лом 3А в Южной Корее

По прогнозу Транслом, в марте ожидается небольшое снижение цен на российский лом марки 3А в виду сезонного увеличения предложения и более медленного роста потребления. Котировки лома 3А снизятся до 370 $/т CFR. В апреле и мае ожидаем снижение с последующей стабилизацией на уровне 360 $/т CFR в виду баланса спроса и предложения. Поддержку ценам на лом в Азии будет оказывать рынок Китая и постепенное увеличение сезонного спроса на сталь на фоне реализации государственных программ, стимулирующих рост потребления и ликвидности на рынке. Также, полагаем, что развитие автомобильной промышленности и энергетики Китая будет способствовать росту спроса на металлургическую продукцию, несмотря на сохраняющиеся проблемы в строительном секторе.

Внутренний рынок лома США

В марте мы полагаем, что котировки лома на внутреннем рынке США снизятся на 20-30 $/т, до 340-350 $/т Ex-Works. Давление на цены будет оказывать рынок плоского проката, цены на который заметно выросли в декабре ( на 396 $/т), в то время как цены на лом марки бушелинг выросли всего на 91 $/т, увеличив спред между котировками горячекатаного листа и ценами на премиальный лом до 658 $/т, вместо 350 $/т (в октябре 2023 года). Ослаблению цен на сырье также будет способствовать сезонное увеличение ломосбора. В то же время, приближение строительного сезона будет способствовать постепенному увеличению загрузки производственных мощностей и росту спроса на сырье. В апреле и мае ожидаем преобладание отрицательного тренда на сырье.

Рынок готовой продукции Китая

В марте на рынке Китая мы ожидаем волатильность цен на готовую продукцию с возможной положительной коррекцией во второй половине месяца на фоне сезонного увеличения спроса в строительном секторе. Предпосылками к этому сценарию был рост в конце февраля фьючерсов на арматуру, стальной квадрат и горячекатаный лист в Китае в виду сезонности и реализации государственных мер по стимулированию спроса в недвижимости.

Сдерживающими факторами для роста цены на готовую продукцию в Китае будут оставаться заметно увеличившиеся запасы в конце февраля и влияние погодных условий на восстановление строительной деятельности на Севере Китая. Ожидается, что поддержку рынку готовой стальной продукции будет оказывать укрепление сырьевого рынка, на фоне снижения поставок железной руды из Австралии, в виду погодных условий, и Бразилии — из-за транспортного инцидента у Vale.

Рынок лома ЮВА

Южная Корея: в марте на внутреннем рынке Южной Кореи ожидаем снижение цен на сырье. Hyundai Steel анонсировала снижение цен на лом в первой декаде месяца на 8 $/т. Слабый спрос в строительном секторе и улучшение погодных условий, способствующих увеличению ломосбора, на фоне негативных тенденций на экспортных рынках оказывают давление на сырьевые котировки на внутреннем рынке Южной Кореи. В то же время, рост загрузки производственных мощностей и подготовка к строительному сезону будут оказывать благоприятное влияние на рынок.

Япония: мы ожидаем, что негативный сценарий рынка, заложенный в конце февраля, будет иметь развитие в первой половине марта. В Китае в начале месяца будут сохраняться высокие запасы готовой продукции, и дисбаланс спроса и предложения будет оказывать негативное давление на импортный рынок готовой продукции и сырья. Во второй половине месяца поддержку сырьевому рынку Японии будет оказывать постепенное увеличение потребления готовой продукции в строительном секторе в виду сезонности. Стоит отметить, что в январе промышленное производство в Японии сократилось по месяцу на 7,5%, а розничные продажи снизились на 0,8%, по сравнению со снижением в декабре на 2,9%.

Вьетнам и Тайвань: в марте ожидаем волатильность цен. Постепенный рост деловой активности в регионе и приближение строительного сезона будут оказывать позитивнее влияние на рынок.

На рынке Тайваня ожидаем снижение темпов роста промышленного производства и ослабления спроса на сырье в металлургической промышленности. Примечательно, что в январе промышленное производство Тайваня выросло по году на 16%, впервые за последние несколько месяцев. При этом экспорт из Тайваня в январе вырос по году на 18,1%, до 34,5 млрд долларов.

На рынке Вьетнама в марте и апреле ожидаем постепенного увеличения производства металлургической промышленности и, как следствие, спроса на сырье. Сдерживающими факторами увеличения цены будут выступать сезонность и рост ломосбора на фоне увеличения спроса в строительном секторе. В феврале промышленное производство снизилось по году на 6,8% в результате остановки работы многих фабрик и снижения деловой активности из-за Китайского Нового года по Лунному календарю. Экспорт в феврале сократился по сравнению с январем на 28%, до 24,82 млрд долларов.

Цены на лом марки Н2 снизятся на 10 $/т, до 380-385 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 поставляемого навалом снизятся до 350-360 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1\2 50:50 снизятся до 370-375 $/т CFR Тайвань.