Рынок алюминия продолжил рост, поддерживаемый геополитикой и проблемами предложения

Рынок алюминия продолжал реагировать ростом на новости о дальнейшем развитии переговорного процесса между Китаем и США. Небольшие подвижки в торговой политике позитивно отражаются на котировках алюминия.

Проблемы у ключевых производителей алюминия также оказывали давление на предложение металла и способствовали росту цен. Отметим, что одна из двух линий на заводе Grundartangi в Исландии была приостановлена из-за отказа электрооборудования. 

Кроме того, Alcoa объявила, что закроет свой алюминиевый завод Kwinana в Австралии из-за ухудшения качества бокситов. 

Компания Novelis сообщила об остановке производства первичного алюминия (до 3 ноября) на заводе Stellantis из-за пожара. Отменим, что предприятие является ключевым поставщиком алюминия (более 40%) для автомобильной промышленности США.

Цена на алюминий на LME выросла по сравнению с прошлым четвергом на 68 $/т, до 2 843 $/т. Средняя котировка алюминия за неделю выросла на 27 $/т, до 2 800 $/т.

Макроданные по рынку алюминия:

Согласно данным Национального бюро статистики КНР, рост ВВП в третьем квартале составил 4,8%, замедлившись до самых низких показателей в текущем году. В то же время, сохранение высоких темпов, близких к целевым показателям (+5%), оказывает поддержку рынку металлов.

Фундаментальные характеристики рынка алюминия в Китае

Объем мощностей по производству алюминия не менялся на текущей неделе и оставался на уровне 44,06 млн т в год. Производительность ведущих предприятий по переработке алюминия составляла 62,5%, не изменившись по сравнению с прошлым годом. Оценивая затраты, из-за непрерывного снижения цен на сырьевой глинозем, себестоимость алюминия постепенно снизилась до 2267 $/т, при этом средняя прибыль в отрасли увеличилась до 675 $/т.

Согласно статистике SMM, запасы алюминиевых слитков в основных регионах внутреннего потребления снизились на 25 тыс.т до 625 тыс.т SMM ожидает, что общая тенденция к сокращению запасов алюминиевых слитков на внутреннем рынке сохранится во второй половине октября, оказывая поддержку ценам.

Согласно данным Главного таможенного управления КНР, импорт первичного алюминия в сентябре вырос по сравнению с августом на 13,6% (до 218 тыс.т). Совокупный импорт за девять месяцев вырос на 13% до 1,780 млн т. Динамика запасов

Запасы алюминия на LME от 22 октября снизились за неделю на 16,4 тыс. т (до 482,5 тыс. т).

Экспорт глинозема из Гвинеи

Экспорт бокситов из Гвинеи вырос в третьем квартале по году на 23% (до 39,41 млн т) несмотря на сезон дождей и регулирование экспорта государственными ограничениями. 

Ожидается, что в 2025 году экспорт глинозема из Гвинеи вырастет на 20% до 180 млн т. Так как большая часть сырья поставляется в Китай, рост предложения глинозема при ограниченном производстве алюминия будет продолжать оказывать негативное давление на цены на металл.

Отметим, что китайские фирмы контролируют 54,6% экспорта бокситов из Гвинеи. Гвинея поставляет треть бокситов от совокупного импорта в Китай.

Несмотря на снижение производства стали, производство алюминия остается высоким, показывая рост в первом квартале по году на 2,6% за счет роста потребления в автомобильной промышленности и инфраструктурных проектах.