Цены на алюминий сохраняют позиции на фоне данных из Китая и дефицита в ЕС

Восстановление индекса потребительских цен в Китае в октябре и постепенное улучшение спроса на внутреннем рынке, а также рост активности в промышленном секторе помогают улучшить ожидания относительно потребления алюминия в таких секторах промышленности, как строительство, бытовая техника и автомобилестроение, обеспечивая внутреннюю поддержку ценам на металл.

Оценивая фундаментальные факторы, в ноябре влияние на производство алюминия оказывало экологическое регулирование отрасли, но ожидается, что изменения в объемах производства будут незначительными. В то же время введение порогового объема производства алюминия в Китае (45 млн т) ограничивает будущий рост отрасли, способствуя поддержанию текущих котировок алюминия.

В странах ЕС отмечается рост активности импортеров алюминия на фоне остановки работы ключевого алюминиевого завода в Исландии и введения с 1 января углеродного налога CBAM.

Цена на алюминий на LME выросла по сравнению с прошлым четвергом на 13 $/т, до 2 874 $/т. Средняя котировка алюминия за неделю снизилась на 4 $/т до 2 856 $/т.

Рынок Китая

Опубликованные данные Национального бюро статистики КНР показали улучшение ситуации в промышленном и потребительском секторах экономики. Отметим, что индекс потребительских цен (CPI) в октябре вырос по сравнению с сентябрем на 0,2%, а индекс цен производителей снизился всего на 2,1%, постепенно ослабляя отрицательную динамику.

Согласно статистике SMM, производство алюминия в Китае в октябре выросло по сравнению с прошлым годом на 1,13%, а рост относительно сентября составил 3,52%. В октябре завершился высокий сезон потребления алюминия в Китае и в ноябре ожидаем ослабления спроса.
Запасы алюминия в основных регионах потребителей снизились за неделю на 5 тыс.т до 622 тыс.т.

Рынок готовой продукции Китая

В октябре в Китае отмечалось снижение продаж в автомобильном секторе, прервав восьмимесячный рост, поскольку потребительские настроения ухудшились на фоне сокращения налоговых льгот и государственных субсидий. Отметим, что согласно данным Китайской ассоциации легковых автомобилей, продажи в октябре снизились на 0,8% до 2,27 млн т, в то время как в сентябре рост составил 6,6%.

Рынок США

Остановка работы Федерального правительства США продолжалась более 40 дней, оказывая давление на доллар США и способствуя росту неопределённости относительно текущих макропоказателей. Однако согласование бюджета для некоторых отраслей на следующий год увеличило вероятность возобновления работы правительства в ближайшее время, оказывая поддержку рынку.

Предложение алюминия вне Китая

В краткосрочной перспективе положительным ценовым фактором становится ограничение предложения металла из-за снижения производства на крупнейших перерабатывающих заводах мира. Отметим, что на исландском заводе Grundartangi была остановлена одна из двух линий электролиза ​​из-за отказа электрооборудования. Согласно заявлению генерального директора Century, предприятию потребуется около года для замены вышедших из строя трансформаторов или меньше, если удастся отремонтировать текущее оборудование. 

Отметим, что ежегодное производство алюминия на заводе Grundartangi составляет 320 тыс.т. Исландия является вторым крупным поставщиком алюминия после Мозамбика в страны ЕС. За первые восемь месяцев поставки алюминия из Исландии в ЕС составили 241 тыс.т, а из Мозамбика — 337,7 тыс.т.

Помимо этого, Alcoa объявила о закрытии своего глиноземного завода Kwinana в Австралии из-за ухудшения качества бокситов.

Динамика запасов

Запасы алюминия на LME от 12 ноября снизились за неделю на 6,4 тыс. т (до 544,1 тыс. т).