В сентябре ожидается рост цен на лом 3А

В сентябре Транслом ожидает рост цен на российский лом 3А на 10 $/т, до 385 $/т CFR (американский лом HMS № 1 — 390 $/т). В октябре ожидаем рост цен  на лом 3А до 395 $/т CFR (лом марки HMS № 1 — до 400 $/т), в ноябре — снижение до 380 $/т (лом марки HMS № 1 —385 $/т). 

Положительной коррекции цен на металл 3А будет способствовать улучшение конъюнктуры азиатских рынков готовой продукции в виду сезонности и реализации мер по стимулированию экономики в Китае. А также снижение производства стали Китае из-за экологических ограничений. 

 

1. Внутренний рынок лома США

В сентябре мы ожидаем волатильность цен на лом на внутреннем рынке США в диапазоне 320-330 $/т Ex-Works. Рынок будет оставаться сбалансированным на фоне невысоких поставок сырья и проведения ремонтных работ на метпредприятиях в сентябре и октябре. 

Негативным фактором для рынка остается возможная забастовка работников автомобильной промышленности, в результате которой может заметно ослабнуть спрос на плоский прокат (рост предложения плоского проката на рынке может достигнуть 90 тыс. тонн ежемесячно). Это будет способствовать ослаблению цен на сырье.

В то же время, поддержку ценам на лом будут оказывать экспортные рынки и улучшение спроса в Азии.

1. Экспортные котировки готовой продукции из Китая

В сентябре на рынке Китае мы ожидаем рост цен на сталь, что будет связано с улучшением погодных условий и началом строительного сезона. Поддержку отрасли будут оказывать государственные стимулирующие программы по увеличению ликвидности и снижению долговых нагрузок у застройщиков, а также введение ограничений на производство стали до конца года.

 
Негативным фактором для рынка остается ослабление юаня относительно доллара США и сохранение ключевой ставки на текущем уровне в США. Мы ожидаем, что в октябре будет наблюдаться рост спроса, а в ноябре — постепенное снижение.

1. Рынок лома ЮВА

Южная Корея: в сентябре на внутреннем рынке Южной Кореи Транслом ожидает положительную динамику цен на сырье в виду сезонного увеличения спроса на готовую продукцию, а также восстановления работ на предприятиях, ранее проводивших ремонт. Поддержку ценам также будет оказывать снижение поставок сырья на предприятиях на внутреннем рынке в предыдущий период. В виду этого, ожидаем улучшение спроса на импортный лом 3А.

 
Япония: на внутреннем рынке Японии ожидается волатильность цен на лом с потенциалом к росту на фоне восстановления производства на предприятиях, где проводились ремонтные работы, и улучшения конъюнктуры экспортных рынков.
Мы ожидаем, что в Японии будут улучшаться настроения на рынке, за счёт активности в сервисном секторе, автомобильной промышленности и улучшения конъюнктуры экспортных рынков. Ожидается, что темпы снижения промышленного производства будут замедляться.

 
Стоит отметить, что согласно предварительным данным S&P и банка Японии au Jibun, сводный индекс деловой активности PMI вырос в августе до 52,6 б.п. с июльских значений, равных 52,2 б.п. Сервисный сектор оставался основным драйвером экономики, так как промышленность продолжала снижаться. По данным Министерства экономики и торговли (METI) промышленное производство в июле снизилось на 2% по сравнению с предыдущим месяцем. Заметно сократилось производство полупроводников (на 16,4%), в то время как производство автомобилей выросло на 0,6%, а в августе и сентябре ожидается рост производства автомобилей на 2,6% и 2,4% соответственно.

Вьетнам и Тайвань: в сентябре на рынках Вьетнама и Тайваня ожидаем постепенного улучшения спроса на лом. Сезонные факторы будут оказывать преобладающее влияние. В то же время, снижение мирового потребления и рост ключевой ставки в США будут сдерживать рост потребления.

 
Стоит отметить, что во Вьетнаме промышленное производство в августе выросло на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем, а за восемь месяцев производство выросло на 0,4%. Экспорт в августе сократился на 7,6%, а импорт — снизился на 8,3% по году. За восемь месяцев экспорт сократился на 10%, до 227,7 $ млрд, а импорт снизился на 16,2%, до 207,5 $ млрд. 

В начале осени мы ожидаем постепенного восстановления объемов производства и увеличения новых заказов на фоне улучшения погодных условий (нормализации температурных условий и снижения вероятности тайфунов) и роста сезонного спроса в строительном секторе.

В Тайване будет наблюдаться увеличение метпроизводства в виду сезонности. Спрос в строительном секторе будет постепенно увеличиваться. Однако экономика Тайваня будет по-прежнему подвержена негативному влиянию макроэкономических факторов, включая ослабление спроса в Китае и рост ключевой ставки в США.

В то же время, ВВП экспортно-ориентированной экономики Тайваня по оценкам аналитиков Reuters вырастет в 2023 году на 1,61%, а снижение экспорта составит 9,51%. При этом данные по экспорту за июль указывают на постепенное восстановление спроса мировой экономики. В июле экспорт сократился по году на 12%, по сравнению с июньскими значениями, равными 24,9%. В августе снижение данного показателя ожидается в диапазоне 10,2%-13,1%.

 
Цены на лом марки Н2 вырастут на 10 $/т, до 390 $/т CFR Вьетнам. В Тайване, котировки американского лома марки HMS 1\2 80:20 будут в интервале 375-385 $/т CFR Тайвань, а котировки японского лома марки HMS 1\2 50:50 вырастут до 390-395 $/т CFR Тайвань.