Цена на черный лом в Турции в сентябре может вырасти до $370 за тонну

По оценкам ТрансЛом, цены на черный лом в Турции в сентябре будут сохранять волатильность с потенциалом к росту до 365-370 $/т CFR. В сентябре турецкие производители ожидают поставки крупных партий стального квадрата из Китая и Азии, что позволит производителям арматуры увеличить маржинальность и повысить конкурентоспособность своей продукции на экспортных направлениях. Цена на черный лом будет определяться конъюнктурой экспортного рынка готовой продукции. Так как, котировки арматуры в предыдущий период практически не снижались, ожидаем, что в условиях роста цен на полуфабрикаты, цены на черный лом также скорректируются вверх, так как недопоставка сырья по итогам августа сохраняется.

В то же время, в США в сентябре было анонсировано проведение ремонтных работ на большинстве крупных предприятиях, что снизит потребление лома и увеличит предложение на экспорте. В Европе после снижения цен на черный лом в августе, ожидается стабилизация с возможной положительной коррекцией на фоне увеличения внутреннего потребления. Сдерживающим фактором будет оставаться слабая конъюнктура рынка готовой продукции на внутреннем рынке Турции.

Конъюнктура рынка длинномерного проката Турции в сентябре 

В сентябре ожидаем, что турецкие производители готовой продукции смогут увеличить объемы продаж за счет более высокой маржинальности и роста конкурентоспособности на экспортных направлениях за счет производства арматуры из квадрата. Полагаем, что спрос будет отмечаться со стороны потребителей из Латинской Америки, стран Балканского полуострова и возможно стран MENA через Кипр и Грецию. Также ожидаем рост деловой активности в Европе после окончания сезона отпусков и заключение контрактов в рамках новой квоты (с 1 октября). Конкуренцию для турецких экспортёров будут составлять поставщики длинномерного проката из Северной Африки и Азии. Турецкие экспортёры будут сохранять преимущества в поставках арматуры в страны ЕС на фоне ослабления доллара США относительно евро.

На внутреннем рынке Турции сохранение высоких кредитных ставок, волатильность лиры и рост обращений строительных компаний по банкротствам создают малоблагоприятную конъюнктуру для развития рынка. Рестокинг будет производится в рамках текущих потребностей потребителей. Ожидаем, что цена на длинномерный прокат на внутреннем рынке Турции будет варьироваться в диапазоне 580-590 $/т Ex-Works. Плоский стальной прокат
В сентябре полагаем, что цены на плоский стальной прокат в Турции будут корректироваться вверх на фоне ограниченного предложения и начала действия заградительных экспортных пошлин, в том числе для Китая и Индии. На экспортном направлении ожидаем постепенное восстановление спроса в Европе. 

Рынок стальной квадратной заготовки

Полагаем, что спрос на стальной квадрат из России на экспортных рынках в сентябре будет низким. Основным покупателем останется Турция. Учитывая крупные партии полуфабрикатов, которые Турция закупила летом, потребность останется только в малотоннажных лотах. В то же время, ожидаем положительную коррекцию цен на российский квадрат на фоне роста цен на лом и укрепления спроса на внутреннем рынке Китая, а также снижения предложения азиатских поставщиков на экспорте.

В конце августа индикативные котировки предложения полуфабрикатов из России были увеличены на 10 $/т, до 490 $/т CFR, что соответствовало 465-470 $/т FOB, Черное море. Игроки рынка полагают, что до середины сентября рабочий диапазон цен на стальной квадрат будет в интервале 482-485 $/т CFR, а во второй половине сентября вырастет до 490 $/т CFR Турция. 

Рынок черного лома Турции

По результатам августа, турецкие потребители не выполнили план по закупке сырья для производства стали в сентябре. Внутренний рынок лома в США в сентябре Полагаем, что в сентябре цены на лом в США останутся на уровне 310 $/т Ex-Works с потенциалом к снижению до 300 $/т. Ожидаем, что метпредприятия начнут заранее проводить ремонтные работы, не дожидаясь конца четвертого квартала. Это будет связано с ожиданиями улучшения конъюнктуры стального рынка США в конце года, после проведения выборов и снижения ключевой ставки. В то же время, существенное снижение производства стали может спровоцировать в краткосрочной перспективе рост цен на готовую продукцию, а также рост цен на сырье. Ожидается, что в периода с сентября по декабрь в результате проведения ремонтных работ объем рынка плоского проката может сократиться на 1,8 млн тонн. В то же время, аналитики рынка отмечают, что избыток предложения стального квадрата на мировом рынке и слабый спрос будут негативно влиять на котировки лома. В конце месяца некоторые американские производители анонсировали увеличение цен на горячекатаный рулон до 680-700 $/т FOB, но, в целом, ожидания рынка пессимистичные на фоне отсутствия изменений в фундаментальных характеристиках рынка и слабого спроса.

Примечательно, что в середине месяца метпроизводитель Nucor увеличил котировки горячекатаного листа на 5,5 $/т, до 695 $/т FOB, что было связано скорее с попытками зафиксировать ценовое «дно» и минимизировать снижение в условиях ослабления спроса на готовую продукцию. В октябре и ноябре ожидаем снижение ключевой ставки в США, завершение выборов и сезонный рост деловой активности в производственном и строительном секторах экономики. Также, ожидаем начала периода формирования зимних складских запасов у производителей. Полагаем, что цены на лом скорректируются вверх в середине осени.