Доминирование «Северстали» на внутреннем рынке: анализ смены позиций с ММК в 2025 г

Поставки плоского проката на российской территории претерпели кардинальное изменение в 2025 году — компания «Северсталь» сместила ММК с первой позиции, которую последний занимал в период 2023–2024 годов. Внутренний рынок, предлагающий максимальную доходность, становится ареной ожесточенной конкуренции, что критично на фоне минимальной прибыльности экспорта.

Исходя из аналитического материала «Т-Инвестиций», который ссылается на данные MMI, «Северсталь» увеличила свою долю на рынке с 29% до 33%. Одновременно доля ММК снизилась с 34% до 30%. Третье место сохраняет НЛМК с долей 23%. Наряду с этим, объем ввозимой продукции также продемонстрировал рост — он увеличился с 11% до 12% в течение рассматриваемого периода.

Эксперты «Т-Инвестиций» говорят о том, что усиление кризисных явлений в сталелитейном комплексе провоцирует ужесточение борьбы за наиболее ценный, премиальный внутренний рынок. Для отечественных комбинатов продажи внутри страны остаются наиболее рентабельными, в то время как экспорт приносит минимальную прибыль. В качестве доказательства приводится факт, что цена на горячекатаный прокат в РФ опережает мировые расценки более чем на $130 за тонну.

«Северсталь» заявляет о планах по укреплению своего доминирования, делая акцент на развитии инжиниринга, внедрении новых продуктовых предложений, улучшении логистической гибкости, увеличении выпуска проката с высокой добавленной стоимостью (ВДС) и запуске совместных проектов. По итогам 2025 года компания зафиксировала подъем реализации всей металлопродукции на 4% относительно предыдущего года, достигнув показателя в 11,24 млн тонн. Реализация стали сократилась на 5% (до 4,52 млн тонн), однако поставки чугуна и слябов подскочили в 2,5 раза (до 1,16 млн тонн). Отгрузки продукции с ВДС показали самое незначительное падение 1% (составив 5,56 млн тонн).

Управляющий директор НКР Дмитрий Орехов указывает, что ужесточение регулирования и возможное введение акциза на импортную сталь создают более благоприятные условия для НЛМК и «Северстали» в части замещения импорта, прежде всего в инфраструктурных и машиностроительных сегментах. Он также обращает внимание на то, что ММК компенсирует снижение своей доли на внутреннем рынке за счет активного наращивания экспорта. По данным «Т-Инвестиций», в 2025 году компания увеличила зарубежные поставки на 48%, доведя их объем до 2 млн тонн, что стало максимальным уровнем с 2022 года.

Дмитрий Орехов добавляет, что основной потенциал роста продукции с ВДС сосредоточен в сегменте плоского проката глубокой переработки. Спрос на него формируется за счет локализации автопроизводства, реализации крупных инфраструктурных проектов и развития железнодорожного строительства. В сегменте длинномерного проката аналитик отмечает рост интереса к сортовому прокату и арматуре с улучшенными характеристиками, что постепенно смещает акцент отрасли с массового выпуска стандартных заготовок в сторону продукции с индивидуальными параметрами и расширенным сервисом.

Елена Лазько, управляющий партнер «S+Консалтинг», соглашается, что конкурентная борьба накаляется из-за того, что в 2025 году внутренние цены опережали экспортные котировки, а прогнозируемое снижение ключевой ставки может спровоцировать восстановление строительного сектора. По ее мнению, в электроэнергетике ожидается потребность в металле для модернизации ТЭС и создания новых магистральных сетей. Кроме того, запланированные закупки подвижного состава ОАО РЖД создадут спрос на специализированные профили и колесную сталь. В заключение, Елена Лазько отмечает, что вертикально интегрированные гиганты сохранят свое преимущество благодаря низкой себестоимости, обширному ассортименту и эффективной системе реализации.