В ноябре цены на черный лом в Турции останутся в диапазоне $355-365 за тонну

В ноябре ТрансЛом ожидает волатильность цен на лом черных металлов в Турции в диапазоне 355-365 $/т CFR. С одной стороны, полагаем, что сдерживать рост цен на лом будет слабый спрос на плоский и длинномерный прокаты на внутреннем рынке и высокая конкуренция на экспортных направлениях. С другой стороны, снижение ломосбора в Европе и сокращение производства стали будут способствовать ограниченному предложению сырья и удерживать цены. Предполагаем, что положительный импульс сырьевому рынку может придать рост цен на сырье в США после завершения выборов и рынок Китая, где ожидается все больше стимулирующих мер для поддержания экономики. Однако, при составлении прогноза мы их не учитывали, так как есть высокая доля неопределённости.

Рынок длинномерного проката Турции

Влияние сезонных факторов и сохранение высокой конкуренции с поставщиками арматуры из Северной Африки, будут продолжать оказывать давление на турецкие котировки длинномерного проката в ноябре. В то же время, полагаем, что экспортные предложения полуфабрикатов из Азии сократятся, на фоне улучшения спроса на внутреннем рынке Китая, способствуя стабилизации ситуации на рынке Турции. Также, ожидаем, что турецкие экспортеры продолжат заключать контракты на поставку арматуры в Европу в рамках квоты на четвертый квартал.

На внутреннем рынке Турции сдерживающими факторами остаются высокие ставки по кредитам, ограниченный доступ к заемным средствам и волатильность лиры. Ожидаем, что ключевая ставка сохранится на уровне 50 б.п. более продолжительное время, что может существенно отразиться на конъюнктуре стального рынка Турции. Стоит отметить, что инфляция в сентябре снизилась по сравнению с августом на 3%, до 49%, но по-прежнему остается на достаточно высоких уровнях. В ноябре и декабре ожидаем снижение деловой активности в строительных проектах, в том числе по восстановлению жилой инфраструктуры, разрушенной после землетрясения, в виду ухудшения погодных условий и снижения температуры воздуха. Полагаем, что цена на длинномерный прокат на внутреннем рынке Турции останется в диапазоне 590-610 $/т Ex-Works.

Плоский стальной прокат в Турции

Ожидаем, что в ноябре цены на плоский стальной прокат в Турции будут корректироваться вниз, в виду ослабления котировок на экспортных рынках Азии и волатильного внутреннего спроса. В то же время, ожидаем сделок с европейскими поставщиками в рамках квоты на четвёртый квартал.

 Цены на стальной квадрат из России

Полагаем, что в ноябре на фоне волатильности сырьевого рынка, цены на стальной квадрат из России могут корректироваться вниз. В конце октября в регионе MENA на рынке полуфабрикатов преобладали пессимистичные настроения из-за снижения цен на лом и неоднозначных ожиданий в отношении развития рынка Китая. Полагаем, что сложившаяся ситуация будет продолжать оказывать давление на цены в ноябре.

В Турции ожидаем коррекцию спроса на сырье в виду влияния сезонных и макроэкономических факторов.
Полагаем, что влияние поставщиков из Азии снизится на фоне улучшения ситуации на внутреннем рынке Китая. Турецкие покупатели будут проводить рестокинг по мере необходимости. Преимуществом российских поставщиков полуфабрикатов будут оставаться более короткие сроки поставки и возможность реализации малотоннажных сделок.
В конце октября индикативные котировки предложения полуфабрикатов из России снизились до 465-470 $/т CFR Турция.

Внутренний рынок лома США

Ожидаем, что в ноябре цены на лом в США вырастут на 10-20 $/т, до 325-335 $/т. Этому будет способствовать увеличение деловой активности у метпроизводителей в результате окончания сезонных ремонтных работ и начало нового закупочного цикла сырья в ноябре. Полагаем, что завершение выборов в президенты США и дальнейшее ослабление курса монетарной политики будут способствовать укреплению фундаментальных факторов рынка и росту деловой активности в строительном секторе.

Сдерживать потребление лома будет сезонность и волатильность спроса в период праздничных выходных по случаю Дня Благодарения, 28-29 ноября, и Рождества, 24-25 декабря. Также ожидаем, что в виду роста цен в октябре, предложение сырья продолжит увеличиваться, но изменение погодных условий и приближение зимы будут ограничивать этот процесс и стабилизировать котировки.

На рынке готовой продукции, в конце октября отмечалось снижение котировок длинномерного и плоского проката на фоне высоких запасов и слабого спроса. Полагаем, что сложившаяся ситуация будет оказывать давление на котировки сырья в ноябре. В то же время, ожидаем, что после выборов, ситуация будет меняться. Также, полагаем, что поддержку котировкам готовой продукции будет оказывать снижение предложения арматуры из-за закрытия завода в Иллинойсе, производительностью 700 тыс.тонн в год.