Алюминий показал недельный рост на фоне благоприятной макроконъюнктуры

Рост сезонного спроса на алюминий в Китае и ослабление доллара США на фоне ожидания снижения ключевой ставки в США способствовали положительной динамике цен на металл.

Цена на алюминий на LME выросла по сравнению с прошлым четвергом на 37 $/т, до 2 693 $/т. Средняя котировка алюминия за неделю выросла на 55 $/т, до 2 704 $/т.

Фундаментальные факторы, оказывающие влияние на рынок алюминия в КНР

Сентябрь в Китае считается традиционно месяцем высокого спроса на алюминий. Отметим, что загрузка производственных мощностей на ведущих предприятиях по переработке алюминия в Китае выросла на прошлой неделе на 0,4%, в годовом исчислении рост составил 62,1%, при этом эффект «сентябрьского пикового сезона» продолжает усиливаться, а различные сектора демонстрируют поэтапную модель восстановления производства. Запасы алюминиевых слитков увеличились на 12 тыс.тн до 637 тыс.тн. Отметим, что загрузка производственных мощностей по переработке лома алюминия выросла за неделю на 0,5% до 53,5%.

SMM полагает, что благодаря восстановлению потребления в таких конечных секторах, как автомобилестроение и фотоэлектричество, алюминиевая перерабатывающая промышленность постепенно достигнет пиковых показателей, соответствующих высокому сезону. Несмотря на то, что сектор недвижимости остается в упадке, продолжающееся размещение заказов в секторе новой энергетики фактически компенсировало недопоставку в строительство, и ожидается, что потребление алюминия в перерабатывающей промышленности по-прежнему будет расти.

Макроданные по Китаю

На рынке отмечалось разнонаправленное влияние макрофакторов на потребление алюминия. Начало переговоров между США и Китаем в Мадриде, затрагивающих экономические и торговые аспекты, в случае позитивного разрешения окажут поддержку рынку алюминия.

Министерство промышленности и информатизации КНР совместно с другими ведомствами анонсировало план развития автомобильной промышленности на 2025-2026 гг., согласно которому рост продаж авто в 2025 году должен увеличиться на 3% до 32,3 млн ед. Развитие автомобильной промышленности, особенно автомобилей на новых источниках энергии, значительно увеличивает спрос на алюминий, поскольку в электромобилях используется гораздо больше алюминия на единицу продукции, чем в традиционных системах с двигателями внутреннего сгорания. Этот план будет способствовать росту спроса на алюминий, создавая факторы роста цен на него.

Отметим, что поддержку спроса на алюминий оказывал промышленный сектор. Согласно данным Национального бюро статистики КНР (NBS), промышленное производство в августе выросло по году на 5,2%, в то время как рост относительно июля составил 0,37%. За восемь месяцев данный показатель вырос на 6,2%.

Макроэкономические и финансовые факторы в США

Укреплению цен на алюминий способствовало ослабление доллара США. Решение Федрезерва о снижении ключевой ставки (на 0,25%) оказывало давление на индекс доллара и способствовало росту инвестиционного спроса на металлы. Текущая конъюнктура рынка была благоприятной для сырьевых рынков.

Динамика запасов

Запасы алюминия на LME от 17 сентября снизились за неделю на 1 тыс. тонн (до 484 тыс. тонн).